एम. रूस का वित्तीय भविष्य: चरम, तेजी, प्रणालीगत जोखिम - मिरकिन वाई.एम. स्टार्टअप वॉल स्ट्रीट में जाता है

जारी करने का वर्ष: 2010

शैली:अर्थव्यवस्था

प्रकाशक:यूरोफाइनेंस

प्रारूप:पीडीएफ

गुणवत्ता:ओसीआर

पृष्ठों की संख्या: 629

विवरण:घरेलू साहित्य में पहली बार, वैश्विक वित्त (मौद्रिक और विदेशी मुद्रा प्रणाली, पूंजी खाता, वित्तीय बाजार, वित्तीय मध्यस्थ) की संरचना में 1995-2010 में रूसी वित्तीय प्रणाली की स्थिति और विकृति का विश्लेषण किया गया था। सार्वजनिक वित्त)। प्रणालीगत जोखिम और उसके स्रोतों (बाजार, ऋण, ब्याज दर और मुद्रा जोखिम) का मापन और रूसी वित्त की प्रतिस्पर्धी क्षमता का आकलन किया गया। वैश्विक वित्त की अनुमानित गतिशीलता और आंतरिक कारकों के आधार पर रूसी वित्तीय प्रणाली (उछाल, संकट, विकास परिदृश्य) के भविष्य के लिए पूर्वानुमान दिया जाता है। अलग-अलग अध्याय रूस में वित्त के सामान्यीकरण और सुदृढ़ीकरण और वित्तीय आपदाओं की रोकथाम के लिए "लाभ के खेल" की ओर ले जाने वाली वित्तीय नीतियों के लिए समर्पित हैं। जैसा कि आप जानते हैं, पूर्वानुमानों से अधिक ग़लत कुछ भी नहीं है। वे सभी एक्सट्रपलेशन पर आधारित हैं। यदि कोई भविष्यवक्ता गलती करने से डरता है, तो वह ऐसे परिदृश्य बनाता है जिसमें वह भविष्य को फिट बैठता है। और वह गलत भी है.
केवल भविष्य ही, हँसते हुए, यह साबित करता है कि सब कुछ कितना पूर्व निर्धारित था, जो हमें आगे के अस्थायी खालीपन और शाश्वत प्रश्न से हतप्रभ कर देता है: "आगे क्या है?"
वित्तीय भविष्य तो और भी खतरनाक है. यह बहुत अधिक अनिश्चित है. पैसा, वित्तीय संपत्ति मानवता द्वारा आविष्कृत महान अमूर्तताएं हैं, जिनके पास इस पर दृढ़ शक्ति है। एक बहु, अत्यधिक जटिल दुनिया के रूप में, वे अन्य दुनियाओं और संघर्षों का भी प्रतिबिंब हैं - मानवता का भौतिक और सामाजिक जीवन, इसकी सभी अनिश्चितताओं के साथ।
इस अंधकार में कैसे जियें (और जीवित रहें), इसके छिपे जोखिमों, कहीं न कहीं से मिलने वाली सफलताओं और न जाने क्यों की मार के साथ? संदेशों की इस धारा में क्या फँसा जाए, जहाँ वित्तीय बाज़ार की किसी भी गतिविधि को किसी भी चीज़ से समझाया जा सकता है, केवल कल पूरी तरह से नकार दिया जाएगा? वास्तविकता को उन आर्थिक और सामाजिक मिथकों से कैसे अलग किया जाए जो हर घंटे उन लोगों के सिर पर पड़ते हैं जो अपने वित्तीय जीवन का अर्थ समझने की कोशिश कर रहे हैं?
एकमात्र उत्तर (संभवतः गलत) वित्तीय समाजों के जीवन में पैटर्न, लंबी गतिविधियों को देखने का प्रयास करना है, यह महसूस करते हुए कि वे शाश्वत नहीं हैं। लेकिन कम से कम वे जड़त्वीय हैं और बड़ी समय दूरी पर कार्य करते हैं।
यह पुस्तक हमारे वित्तीय भविष्य के बारे में है क्योंकि यह रूसी मॉडल और बाहरी दुनिया से इसके संबंधों से विकसित होती है। रूस में पिछले सौ वर्षों में हर पीढ़ी ने अपनी सारी संपत्ति खो दी है। इसलिए, एक पूर्वानुमान, भविष्य को प्रभावित करने का प्रयास, आगे आने वाले प्रणालीगत जोखिमों को कम करने का मंत्र एक नैतिक कार्य है और हमारी मानसिकता के लिए एक और अपील है, जिसमें अक्सर एक अस्थायी कर्मचारी का मनोविज्ञान शामिल होता है। पुस्तक की सामग्री
"रूस का वित्तीय भविष्य"

प्रस्थान बिंदू। रूसी वित्तीय प्रणाली की स्थिति और विकृतियाँ

1. मौद्रिक प्रणाली
   • अर्थव्यवस्था का मुद्रीकरण
   • मुद्रा आपूर्ति की संरचना (नकद/गैर-नकद) रूसी अर्थव्यवस्था का डॉलरीकरण/यूरोकरण
   • क्षेत्रीय मुद्रा आपूर्ति सांद्रता
   • मुद्रास्फीति, मुद्रास्फीति जोखिम
2. मौद्रिक प्रणाली, पूंजी खाता
   • विनिमय दर
   • विनिमय दर की गतिशीलता: अंतर्राष्ट्रीय तुलनाएँ
   • पूंजी खाते पर बाह्य वित्तपोषण पर अर्थव्यवस्था की निर्भरता
   • पूंजी खाते की अस्थिरता
3. वित्तीय सेवाएं
   • वित्तीय सेवाएँ संतृप्ति: अंतर्राष्ट्रीय तुलनाएँ
4. बैंकिंग क्षेत्र
   • बैंकिंग क्षेत्र मॉडल
   • केंद्रीय बैंक की भूमिका: विश्व और रूस
   • डिपॉजिटरी संस्थाएँ: अंतर्राष्ट्रीय तुलनाएँ
5. वित्तीय बाज़ार और प्रतिभूति उद्योग
   • आधुनिक बाज़ार मॉडल के प्रति दृष्टिकोण: चक्र 1995-1999।
   • "महान रैली" 2000 - 2008: विकास, जोखिम, विविधीकरण
   • "सट्टा" बाजार मॉडल - स्टॉक
   • अंतर्राष्ट्रीय बाज़ारों पर रूस की निर्भरता
   • मिश्रित बाज़ार मॉडल: वाणिज्यिक और निवेश बैंक
   • बाजार वास्तुकला की विकृतियाँ
6. संस्थागत निवेशक
   • गैर-राज्य पेंशन निधि
   • बंदोबस्ती निधि (बंदोबस्ती निधि)
   • बीमा कंपनी
   • निवेशित राशि
   • बैंकिंग प्रबंधन की सामान्य निधि
   • वेंचर फंडिंग
7. सार्वजनिक वित्त
8. सार्वजनिक वित्त की स्थिति की गतिशीलता
9. निवेश
   • संचय दर
   • प्रत्यक्ष विदेशी और पोर्टफोलियो निवेश
10. वित्तीय परिसंपत्तियों पर वापसी
    • क़र्ज़ का ब्याज
    • शेयर बाज़ार से आय
11. राज्य की वित्तीय नीति
    • वित्तीय नीति की पच्चीकारी
    • राज्य वित्तीय नीति सूत्र: 1996 - 1998
    • संकट-पूर्व फॉर्मूला: 2004-अगस्त 2008 में वित्तीय नीति।
    • 2008-2009 के संकट पर प्रतिक्रियाएँ
    • संकट के बाद की नीति क्या होनी चाहिए?

रूसी वित्तीय प्रणाली के जोखिम

1. प्रणालीगत जोखिम और संकट
   • प्रणालीगत जोखिम की प्रकृति और इसकी सघनता
   • वित्तीय संकट का परिचय
   • 400 साल का वित्तीय संकट। विशिष्ट स्थितियाँ
   • रूसी संकट का दर्शन
   • रूसी संकट के 150 वर्ष
2. सुबह से शाम तक। रूसी वित्तीय संस्थानों की जीवन प्रत्याशा
3. अंतर्निहित अति-उच्च अस्थिरता
   • आर्थिक मॉडल. अत्यधिक अर्थशास्त्र से लेकर वित्तीय अतिरेक तक
   • विकासशील बाज़ार के अस्तित्व के एक तरीके के रूप में विद्रोह: रूस का मामला
4. बाजार ज़ोखिम
5. ऋण, ब्याज और मुद्रा जोखिम। 2008 -2009 का संकट
   • आंतरिक ऋण
   • विदेशी कर्ज
   • मुद्रा जोखिम
6. प्रतिस्पर्धात्मकता के नुकसान
   • रूसी वित्त की प्रतिस्पर्धात्मकता। यह क्या है?
   • रूस एक प्रतियोगी के रूप में
   • रूसी वित्तीय क्षेत्र की प्रतिस्पर्धात्मकता की गतिशीलता
7. रूस ब्राज़ील जैसा है

भविष्य

1. वैश्विक अर्थव्यवस्था की गतिशीलता. वित्त पर प्रभाव
   • रूस
   • वैकल्पिक परिदृश्य
   • दुनिया की आर्थिक और वित्तीय वास्तुकला: प्रभाव के वाहक
   • प्रौद्योगिकी और संसाधन आधार में परिवर्तन का प्रभाव
   • आर्थिक गतिशीलता. लंबे चक्र
   • विश्व सकल घरेलू उत्पाद की संरचना में परिवर्तन
   • भविष्य का वित्तीय आदमी
2. वैश्विक वित्त में परिवर्तन. व्युत्पन्न के रूप में रूसी वित्त
   • वैश्विक वित्त गतिशीलता के लिए परिदृश्य
   • मुद्रास्फीति: दुनिया और रूस
   • वित्तीय प्रणालियों की गुणवत्ता में परिवर्तन
   • वित्तीय गहराई वृद्धि का पूर्वानुमान: विश्व और रूस
   • प्रतिभूतिकरण
   • विश्व आरक्षित प्रणाली का विकास। रूबल
   • रूसी वित्त, कच्चे माल की विश्व कीमतें और अमेरिकी डॉलर विनिमय दर। कमोडिटी बाज़ारों का "वित्तीयकरण"।
   • वैश्विक वित्तीय वास्तुकला और रूस में अंतर्राष्ट्रीय वित्तीय केंद्र: संभव की सीमाएँ
   • वैश्विक निवेशक: रूसी वित्त पर प्रभाव का पूर्वानुमान
   • वैश्विक वित्त पर विनियामक दबाव। रूस में गूंज
   • भविष्य के संकट: 2011 - 2020। रूसी झटके के जोखिम
   • सेक्टर पूर्वानुमान
3. बेघर बचपन से लेकर लम्पट जवानी तक। रूसी वित्तीय प्रणाली का क्या होगा?
   • समाज का मॉडल: वित्तीय प्रणाली पर प्रभाव
   • स्वामित्व संरचना और जनसंख्या व्यवहार का प्रभाव
   • वित्तीय प्रणाली प्रतिस्पर्धात्मकता पूर्वानुमान
   • रूसी वित्तीय प्रणाली का पूर्वानुमान: मात्रात्मक और गुणात्मक पैरामीटर
   • संकट के बाद की वित्तीय नीति: यह कैसी होगी
4. रूस में वित्तीय संकट की आवृत्ति
   • स्थानीय वित्तीय संकट की गहराई
   • रूस में स्थानीय वित्तीय संकट के संभावित परिदृश्य
   • महत्वपूर्ण मापदंडों से निकटता की डिग्री: 2010 - 2020 में बाजार के झटके का पूर्वानुमान।
5. अगर ऐसा हुआ तो क्या होगा

अपरिहार्य के विरुद्ध दौड़

1. संकट के बाद घोषणापत्र
2. आर्थिक प्रतिमान बदलना
3. खेल को मजबूत बनाना. मार्गों
4. बढ़ती वित्तीय गहराई. वित्तीय प्रणाली का पुनर्गठन. घरेलू मांग को मजबूत करना
5. संपत्ति की मुक्ति. विकास और आधुनिकीकरण के लिए वित्तीय प्रोत्साहन
6. अंतर्राष्ट्रीय रूबल: भीड़ को कैसे स्थानांतरित किया जाए
7. संकटों के जोखिमों का मुकाबला करना

निष्कर्ष
शब्दकोष
साहित्य

डेनियल नाडलर आर्टिफिशियल इंटेलिजेंस स्टार्टअप केंशो के संस्थापक और सीईओ हैं। कार्यकारी प्रत्येक कार्यदिवस की शुरुआत न्यूयॉर्क के वर्ल्ड ट्रेड सेंटर की 46वीं मंजिल पर एक बैठक कक्ष में अपने उग्ग बूट उतारकर और एक कुर्सी पर क्रॉस-लेग करके बैठकर करता है।
इसे देखकर, आप समझ जाते हैं कि ज़ेन क्या है और कंपनी को केंशो क्यों कहा जाता है, जिसका जापानी से अनुवाद "प्रकृति का चिंतन" है। नाडलर दोनों हाथों में माला पहनता है, कच्चे लोहे के जापानी चायदानी से हरी चाय पीता है, और मिट्टी की प्लेट से बड़े करीने से कटे हुए संतरे खाता है। इसके अलावा, कार्यालय की एक दीवार पर बुद्ध की एक छवि लटकी हुई है, जिससे ऐसा लगता है मानो कंपनी का बिजनेस ओलंपस की ऊंचाइयों तक पहुंचने का रास्ता बिल्कुल शांत था। हालाँकि, सब कुछ बिल्कुल विपरीत था।

केंशो की कहानी पांच साल पहले कैम्ब्रिज, मैसाचुसेट्स में निवेश कंपनी जनरल कैटलिस्ट के रसोईघर में शुरू हुई थी। जबकि डैनियल अभी भी हार्वर्ड विश्वविद्यालय से अर्थशास्त्र में पीएचडी प्राप्त कर रहा था, नाडलर की कंपनी अब 120 कर्मचारियों के साथ एक लाभदायक उद्यम है। यही कारण है कि आज दुनिया की सबसे प्रभावशाली वित्तीय रेटिंग एजेंसियों में से एक, एसएंडपी ग्लोबल, 550 मिलियन डॉलर की शानदार कीमत पर कंपनी का अधिग्रहण कर रही है - अब तक, कृत्रिम बुद्धिमत्ता के क्षेत्र में विकास में लगी किसी भी कंपनी को इतना अधिक महत्व नहीं दिया गया है। अधिग्रहण के बावजूद, केंशो ब्रांड कहीं गायब नहीं होगा, और नाडलर संगठन का नेतृत्व करना जारी रखेंगे।

तथ्य यह है कि कृत्रिम बुद्धिमत्ता में सबसे बड़ा सौदा सिलिकॉन वैली के बजाय वॉल स्ट्रीट पर हो रहा है, यह बताता है कि वित्तीय बाजारों के भविष्य की भविष्यवाणी करने में बॉट ब्रोकरों की तुलना में अधिक सटीक हो सकते हैं।

एसएंडपी ग्लोबल दुनिया की सबसे बड़ी रेटिंग एजेंसी है - निगम का इतिहास 1861-65 के गृहयुद्ध से पहले रेलरोड बांड के विश्लेषण से शुरू हुआ। वित्तीय आँकड़ों में अत्यधिक रुचि के कारण कंपनी को 1950 के दशक के अंत में S&P 500 स्टॉक इंडेक्स बनाने के लिए प्रेरित किया गया। S&P सूचकांक कॉर्पोरेट संपत्तियों में लगभग $12 ट्रिलियन मापते हैं और दुनिया भर में 99% कंपनियों के मूल्य को दर्शाते हैं। कृत्रिम बुद्धिमत्ता वित्तीय सांख्यिकी के विकास में एक नया मील का पत्थर बन गई है, और इस क्षेत्र में अग्रणी केंशो को पाने के लिए, एसएंडपी एक उदार कीमत चुकाने को तैयार है। 550 मिलियन डॉलर, सर्च दिग्गज गूगल द्वारा स्टार्टअप डीपमाइंड टेक्नोलॉजीज के अधिग्रहण या इंटेल द्वारा नर्वाना सिस्टम्स की खरीद से भी अधिक महंगा है, एप्पल और ट्विटर के समान सौदों का उल्लेख नहीं किया गया है।

केंशो की कल्पना मूल रूप से जटिल वित्तीय डेटा विश्लेषण को Google खोज जितना आसान बनाने के लिए मशीन लर्निंग का उपयोग करने वाले एक विशेष उपकरण के रूप में की गई थी। सह-संस्थापक पीटर क्रुस्कॉल के साथ मिलकर, नाडलर ने वॉरेन (वॉरेन बफेट के बाद) नामक एक एल्गोरिदम बनाया, जिसने लाखों विभिन्न संकेतकों के बीच मिलान और सहसंबंध पाया और संभावित लाभदायक ट्रेडों का सुझाव दिया। तकनीकी घटक बेहद जटिल था, लेकिन इंटरफ़ेस बेहद सरल था: आपको बस टेक्स्ट फ़ील्ड में सादे अंग्रेजी में एक प्रश्न दर्ज करना था।

मई 2014 में, फोर्ब्स ने पहले ही इस बारे में लिखा था: “डिफ़ॉल्ट रूप से, वॉरेन 65 मिलियन से अधिक प्रश्न संयोजनों के उत्तर पा सकते हैं। ऐसा करने पर, यह 90,000 से अधिक दस्तावेज़ों और संचारों को तुरंत स्कैन करता है, जैसे दवा प्रमाणपत्र, आर्थिक रिपोर्ट, वित्तीय प्रणाली में परिवर्तन, साथ ही राजनीतिक घटनाएं और दुनिया की लगभग हर संपत्ति पर उनके प्रभाव।

स्टार्टअप वॉल स्ट्रीट जाता है

वॉल स्ट्रीट के खिलाड़ियों को एक शक्तिशाली विश्लेषणात्मक उपकरण बेचने की योजना बनाते हुए, स्टार्टअप ने 2013 में जनरल कैटलिस्ट, एक्सेल पार्टनर्स, ब्रेयर कैपिटल, एनईए, गूगल वेंचर्स और कई अन्य जैसे उद्यम पूंजी फंडों से 10 मिलियन डॉलर का निवेश आकर्षित किया। जल्द ही इस सूची को निवेश बैंक गोल्डमैन सैक्स द्वारा पूरक किया गया। कई प्रभावशाली साझेदारों के बावजूद, नाडलर को गंभीर बाधाओं का सामना करना पड़ा।

वॉल स्ट्रीट में सेंध लगाना बेहद मुश्किल था, क्योंकि एक भी तकनीकी निदेशक अपनी महंगी रखरखाव प्रणालियों से छुटकारा पाने और उन्हें किसी स्टार्टअप से बदलने के लिए सहमत नहीं होगा। तथ्य यह है कि मात्रात्मक विश्लेषण को अधिक सुलभ और पारदर्शी बनाने की केंशो की इच्छा कंपनी की गोपनीयता और गोपनीयता की संस्कृति के बिल्कुल विपरीत थी। कंपनी के संस्थापक ईमानदारी से स्वीकार करते हैं: "पहले मैंने सोचा था कि हम पूरी तरह असफल होंगे।" साथ ही, उनके अनुसार, सिस्टम को डिज़ाइन करने के पहले डेढ़ साल में, स्टार्टअप को लगातार कठिनाइयों और परेशानियों से जूझना पड़ा।

कंपनी को बड़ी सफलता 2014 में मिली: नाडलर को मार्टिन चावेज़ का समर्थन मिला, जिन्होंने उस समय गोल्डमैन सैक्स में मुख्य सूचना अधिकारी के रूप में कार्य किया था और जिनकी बदौलत बैंक की रणनीति में महत्वपूर्ण बदलावों की रूपरेखा तैयार की गई थी। ग्राहकों के लिए अधिकतम दक्षता और लाभ प्राप्त करने के लिए, बैंक को अपना स्वयं का तकनीकी आधार शुरू से बनाने की आवश्यकता नहीं थी। इसके बजाय, आप बस केंशो जैसे फुर्तीले स्टार्टअप के साथ साझेदारी कर सकते हैं और इस तरह वित्तीय संस्थानों और ग्राहकों दोनों के लिए बहुत अधिक दक्षता हासिल कर सकते हैं - और कम जोखिम और लागत पर।

स्टार्टअप के संस्थापक के अनुसार, चावेज़ का दृष्टिकोण इस प्रकार था: "मुझे परवाह नहीं है कि तकनीक स्थानीय है या विदेशी, मुझे इससे कोई फर्क नहीं पड़ता कि आपको इसे खरीदना है या सिर्फ इसका उपयोग करने के अधिकार के लिए भुगतान करना है . मुख्य बात यह है कि सबसे अनुकूल शर्तों पर सौदे करने के लिए प्रौद्योगिकी का अधिकतम उपयोग किया जाए।” कई महीनों तक, चावेज़ और उनकी टीम ने गोल्डमैन सैक्स में एक्सचेंज प्रतिभागियों की जरूरतों के लिए केंशो की तकनीक को अनुकूलित करने के लिए काम किया। नवंबर 2014 के अंत तक, निवेश आकर्षित करने के अगले चरण के दौरान, वित्तीय समूह स्टार्टअप में सबसे बड़ा निवेशक बन गया, जिसने इसमें 15 मिलियन डॉलर का निवेश किया। अन्य उद्योग दिग्गजों को आने में ज्यादा समय नहीं था: जेपी मॉर्गन, बैंक ऑफ अमेरिका और मॉर्गन स्टेनली। हालाँकि, एक साल पहले, S&P ग्लोबल निवेश के अंतिम दौर (कुल $500 मिलियन से अधिक) में प्रमुख निवेशक बन गया था।

टेक्नोलॉजी को कैसे काम में लाया जाए

जनरल कैटलिस्ट के प्रबंध निदेशक लैरी बोहन, जो उस समय केंशो में सबसे आगे थे, जब स्टार्टअप का केवल मैसाचुसेट्स में कार्यालय था, याद करते हैं:

"डैनियल नाडलर ने भविष्यवाणी की थी कि कृत्रिम बुद्धिमत्ता - विशेष रूप से, वित्तीय प्रणालियों में बड़े पैमाने पर, अद्यतित डेटाबेस को संसाधित करने के लिए मशीन लर्निंग का उपयोग - निवेशकों के लिए एक अत्यंत उपयोगी सांख्यिकीय उपकरण बन सकता है। उस समय तक, केवल मात्रात्मक फंड विशेषज्ञों ने ही ऐसे डेटा को संसाधित करने और विशेष सॉफ़्टवेयर बनाने में उत्कृष्टता हासिल की थी। सरल शब्दों में, नाडलर ने वित्तीय जानकारी के दृष्टिकोण को लोकतांत्रिक बनाने में मदद की। वह वास्तव में एक नवोन्मेषी सॉफ्टवेयर प्लेटफॉर्म की मदद से इसे पूरा करने में सक्षम था, जिससे यह सामान्य रूप से वित्तीय बाजार और विशेष रूप से बैंकों के व्यापक दर्शकों के लिए सुलभ हो गया।

फ़ोर्ब्स के संपादक कई वर्षों से केंशो की सफलताओं पर नज़र रख रहे हैं। 2014 की शुरुआत से ही, हमने स्टार्टअप को "निवेश अवसरों का Google" करार दिया था। हमारी फिनटेक रैंकिंग की शुरुआत के बाद से, केंशो के नवाचार निवेश विश्लेषण में मशीन लर्निंग के लिए बेंचमार्क रहे हैं। जब वैश्विक वित्तीय बाजार में परिवर्तन हुए, तो केंशो प्रणाली ने अपनी प्रभावशीलता और दक्षता साबित की।

बाज़ारों पर राजनीति का प्रभाव

उदाहरण के लिए, ब्रिटेन के यूरोपीय संघ छोड़ने के मामले में, केंशो डेटाबेस कुछ ही सेकंड में घटनाओं के विकास के लिए सबसे संभावित परिदृश्य का सुझाव देने में सक्षम था जो लोकलुभावन लोगों की पसंद का पालन करेगा। सिस्टम ने सुझाव दिया कि पाउंड स्टर्लिंग के जल्दी ठीक होने की उम्मीद नहीं की जानी चाहिए। स्टार्टअप का एल्गोरिदम इस डेटा पर आधारित था कि पूरे इतिहास में, लोकलुभावन आकांक्षाओं के परिणामस्वरूप हमेशा राष्ट्रीय मुद्रा की बिक्री में वृद्धि हुई है, और यह वही है जो दुर्भाग्यपूर्ण निर्णय के बाद पहले दिनों और महीनों में शुरू हुआ था। जुलाई में, पाउंड 30 साल के निचले स्तर पर गिरकर $1.28 प्रति पाउंड पर आ गया, लेकिन बाद में थोड़ा मजबूत होकर $1.33 पर आ गया। हालाँकि, गिरावट यहीं ख़त्म नहीं हुई और पाउंड ने एक नया एंटी-रिकॉर्ड तोड़ दिया और $1.22 तक गिर गया।

केंशो एल्गोरिदम आपको कुछ ही सेकंड में ब्रेक्सिट और अमेरिकी चुनावों जैसे राजनीतिक घटनाओं के बाजारों पर प्रभाव की गणना करने की अनुमति देता है

जब लोकलुभावन भावनाएँ अटलांटिक के अमेरिकी तटों तक पहुँचीं, तो केंशो ने फिर से विस्तृत विश्लेषण किया कि क्या हो रहा था। चुनाव के बाद से, अमेरिकी डॉलर 3% मजबूत हुआ है, लेकिन इतिहास ने फिर से दिखाया है कि अमेरिकी मुद्रा की बड़े पैमाने पर बिक्री आ रही है। 2017 की शुरुआत में, केंशो इस निष्कर्ष पर पहुंचे कि राष्ट्रीय मुद्रा के मूल्य में वृद्धि से प्रभावित कंपनियां - उनमें से अधिकांश प्रौद्योगिकी निगम - जल्द ही सुपर मुनाफा हासिल करेंगी। यह सब इस तरह हुआ: 2017 के अंत में मुख्य विजेता प्रौद्योगिकी दिग्गज थे, और निश्चित रूप से, डॉलर को इससे सबसे अधिक नुकसान हुआ।

आयातित स्टील और एल्यूमीनियम पर टैरिफ लगाने के डोनाल्ड ट्रम्प के फैसले के बारे में केंशो के एल्गोरिदम क्या सोचते हैं? हालांकि कुछ विशेषज्ञों का मानना ​​है कि संघीय अधिकारियों की ऐसी संरक्षणवादी नीतियों से मध्यम और छोटे उद्यमों को ही लाभ होगा, लेकिन किसी को इन कंपनियों के स्टॉक संकेतकों में उल्लेखनीय वृद्धि की उम्मीद नहीं करनी चाहिए। वास्तव में, प्रौद्योगिकी समूह अभी भी NASDAQ स्टॉक एक्सचेंज पर हावी हैं - सरकारी नीतियों के बावजूद, अतिरिक्त मुनाफा इस क्षेत्र का विशेष विशेषाधिकार बना हुआ है। वैसे, केंशो ने यह विश्लेषण कुछ ही सेकंड में किया, जिसके दौरान उन्होंने 1988 से सीमा शुल्क पर 14 कानूनों के डेटा को संसाधित किया।

समय के साथ, गोल्डमैन सैक्स के लिए स्टार्टअप वॉल स्ट्रीट के सभी दरवाजों की कुंजी से कहीं अधिक बन गया। चावेज़ और बैंक के प्रमुख निवेश प्रभाग ने नाडलर को वित्तीय निगम की दिशा को मौलिक रूप से बदलने में मदद की। अब, केवल प्रतिभूति व्यापार (बड़े बैंकों का एक महत्वपूर्ण लेकिन अपेक्षाकृत छोटा हिस्सा) पर ध्यान केंद्रित करने के बजाय, सिस्टम के एल्गोरिदम गोल्डमैन सैक्स के सभी स्तरों पर लागू होते हैं।

वर्तमान में, केंशो प्रौद्योगिकियों का उपयोग वित्तीय परिसंपत्ति प्रबंधन प्रभाग में $1.5 ट्रिलियन की कुल मात्रा के साथ किया जाता है। यहां, एक विशेष "क्रॉस-सहसंबंध इंजन" विभिन्न परिसंपत्तियों की निर्भरता को ट्रैक करता है कि वे संभावित निवेशकों के लिए क्यों और कितने आकर्षक हैं। स्टार्टअप हर रविवार को अपनी रिपोर्ट भी जारी करता है, जो समाचार एजेंडा, कंपनी की आय और विशेषज्ञ आकलन में बदलाव का विश्लेषण प्रदान करता है। सिस्टम का खुला आर्किटेक्चर उपयोगकर्ताओं को अपने विवेक से अपने स्वयं के पैरामीटर जोड़ने की अनुमति देता है।

गोल्डमैन सैक्स के प्रबंध निदेशक राणा येरेड, जो केंशो में पूंजी निवेश की देखरेख करते हैं, बताते हैं: "गोल्डमैन सैक्स के ग्राहकों ने केंशो प्रणाली पर सकारात्मक प्रतिक्रिया दी है क्योंकि यह उपयोगकर्ता को बिना किसी मध्यस्थ के अपनी संपत्ति का प्रबंधन करने की अनुमति देता है और निर्बाध रूप से इसका अभिन्न अंग बन जाता है। बिजनेस मॉडल ही. हमारे कर्मचारियों को हर निर्णय के परिणामों की गणना भी करनी होती है, लेकिन केंशो के साथ ये पूर्वानुमान कई गुना अधिक सटीक हो जाते हैं। डैनियल नाडलर स्वयं कहते हैं: “हमने जो बुद्धिमत्ता विकसित की है उसे वास्तव में कृत्रिम नहीं कहा जाना चाहिए, बल्कि उन्नत कहा जाना चाहिए। यदि आप इसके बारे में सोचते हैं, तो वह बहुत ही सामान्य चीजें करता है - जो, फिर भी, आम तौर पर किसी व्यक्ति की शक्ति से परे मानी जाती हैं - और वह उन्हें पलक झपकते ही कर देता है।

मार्टिन चावेज़, जो अब गोल्डमैन सैक्स के मुख्य वित्तीय अधिकारी हैं, ने स्टार्टअप लीडर को प्लेटफ़ॉर्म का विस्तार करने और केवल निवेश और प्रतिभूति व्यापार तक सीमित न रहने की सलाह दी। इस तरह, वित्तीय निगम संभावित पूंजी निवेश की योजना बनाने के लिए डेटाबेस और मशीन लर्निंग की शक्ति का उपयोग बहुत तेजी से और अधिक कुशलता से कर सकता है। इससे निवेश बैंक के कॉर्पोरेट ग्राहकों को भी फायदा होगा। यही वे पहलू थे जो एसएंडपी ग्लोबल के साथ सौदे में निर्णायक बने।

भविष्य का धन

एसएंडपी ग्लोबल का हिस्सा बनकर, केंशो की तकनीक को वॉल स्ट्रीट के सबसे बड़े डेटा सिस्टम में से एक में एकीकृत किया जाएगा, जो अमेरिका की सभी प्रमुख कंपनियों को सेवा प्रदान करेगा।

बहुत जल्द, स्टार्टअप की कृत्रिम बुद्धिमत्ता का उपयोग बांड बाजार विश्लेषकों और संपूर्ण उद्यमों के संबंधित विभागों द्वारा हर जगह किया जाएगा, निजी निवेशकों के व्यापक दर्शकों का उल्लेख नहीं किया जाएगा।

एसएंडपी ग्लोबल के सीईओ डगलस पीटरसन ने कहा: “बहुत ही कम समय में, केंशो के सहज प्लेटफॉर्म, परिष्कृत एल्गोरिदम और मशीन सीखने की क्षमताओं को वॉल स्ट्रीट और प्रौद्योगिकी जगत में व्यापक रूप से मान्यता मिल गई है। इस अधिग्रहण के साथ, हम यह दिखाना चाहते हैं कि हमारे लिए न केवल वित्तीय प्रौद्योगिकियों के विकास में भाग लेना, बल्कि इसकी मुख्य प्रेरक शक्ति बनना कितना महत्वपूर्ण है।

नाडलर के मुताबिक, स्टार्टअप के लिए एजेंसी के साथ डील बेहद फायदेमंद होगी। केंशो एक अलग उद्यम रहेगा, इसका मुख्यालय कैम्ब्रिज में ही स्थित रहेगा और इसका नाम भी बुद्ध की याद दिलाता रहेगा। दूसरी ओर, एसएंडपी ग्लोबल के कनेक्शन का स्तर और वित्तीय निगम की कॉर्पोरेट भावना केंशो प्रौद्योगिकियों को आसानी से कई नए उपयोगकर्ता प्राप्त करने की अनुमति देगी।

वित्तीय डेटा संसाधित करने वाले मुख्य संगठनों में से एक, एसएंडपी ग्लोबल के साथ मिलकर, केंशो कृत्रिम बुद्धिमत्ता एक विशाल नए डेटाबेस से जानकारी का विश्लेषण करने में सक्षम होगी। नाडलर कहते हैं: "अब हमारा स्टार्टअप गुणात्मक सफलता का अनुभव कर रहा है, क्योंकि रातों-रात हम दुनिया भर के वित्तीय डेटा के आधार पर एनालिटिक्स बनाने में सक्षम होंगे, और हमारा सिस्टम हर बार अधिक स्मार्ट और सटीक हो जाएगा।"

एंटोन बुंडिन द्वारा अनुवाद

वित्तीय उद्योग सक्रिय रूप से बदल रहा है, और हर कोई नई वास्तविकता को अपनाने में सक्षम नहीं होगा। ऐसे कम से कम तीन क्षेत्र हैं जहां पारंपरिक खिलाड़ियों और नवागंतुकों के बीच टकराव सबसे कठिन होगा:

• खुदरा बैंक बनाम केवल-ऑनलाइन बैंक। पारंपरिक बैंकों द्वारा दी जाने वाली अधिकांश खुदरा सेवाएँ कम लागत पर प्रदान की जा सकती हैं, और उच्च गुणवत्ता वाली सेवा के लिए महंगे कार्यालयों की आवश्यकता नहीं होती है।
• क्रेडिट संगठन पी2पी ऋण देने के ख़िलाफ़ हैं। उधारकर्ताओं और ऋणदाताओं के लिए मध्यस्थ के रूप में कार्य करने वाले प्लेटफ़ॉर्म सक्रिय रूप से बैंकिंग क्षेत्र पर हमला कर रहे हैं, निवेशकों को उच्च रिटर्न और ऋण प्राप्त करने के इच्छुक लोगों के लिए स्वचालित निर्णय लेने की पेशकश कर रहे हैं।
• पोर्टफोलियो प्रबंधक बनाम रोबो-सलाहकार। रोबो-सलाहकार निवेशकों को कम शुल्क, कम निवेश सीमा और उच्च रिटर्न प्रदान करते हैं। इसके अलावा, स्वचालित रणनीतियाँ मानवीय त्रुटि के अधीन नहीं हैं और आपके निवेश की पारदर्शी रिपोर्टिंग ऑनलाइन होती है। कई निवेश घराने और बैंक इस प्रवृत्ति से नहीं चूक रहे हैं और सक्रिय रूप से अपने ग्राहकों के लिए स्वचालित सलाहकार पेश कर रहे हैं।

वित्तीय उद्योग के लगभग सभी क्षेत्रों में तकनीकी क्रांति आ रही है:

• खुदरा बैंकिंग सेवाएँ
• ऋण
• भुगतान और स्थानान्तरण
• परिसंपत्ति प्रबंधन
• बाज़ार और एक्सचेंज
• बीमा
• ब्लॉकचेन तकनीक

हम रुझानों पर बारीकी से नज़र रख रहे हैं और विश्लेषणात्मक कंपनी सीबी इनसाइट्स की प्रस्तुति से कई ग्राफ़ दिखाना चाहेंगे, जिसने इंटरनेट प्रश्नों के विश्लेषण के आधार पर वित्त और प्रौद्योगिकी के चौराहे पर 9 सबसे गर्म क्षेत्रों की पहचान की है। ग्राफ़ 2012 से 2016 की अवधि के लिए मनमानी इकाइयों (अधिकतम मूल्य = 100 अंक) में खोज क्वेरी की तुलनात्मक लोकप्रियता की गति को दर्शाते हैं।

1. वित्तीय और बैंकिंग चैटबॉट

2. पारस्परिक बीमा

3. विदेशी निवेशक अमेरिकी फिनटेक में निवेश कर रहे हैं

4. एआई का उपयोग कर हेज फंड

5. उन लोगों की सेवा करना जो पारंपरिक वित्तीय सेवाओं तक पहुँचने में असमर्थ हैं

6. बड़ी तकनीकी कंपनियां भुगतान कारोबार में उतर रही हैं

7. रियल एस्टेट निवेश

8. ऑनलाइन बैंक

9. ब्लॉकचेन के लिए व्यावहारिक अनुप्रयोग

निवेश की मात्रा के मामले में पिछला साल फिनटेक उद्योग के लिए एक रिकॉर्ड वर्ष था। केपीएमजी के अनुसार, उद्योग में $19 बिलियन से अधिक का निवेश किया गया है, जिसमें से 13.8 उन कंपनियों को गया है जिन्हें उद्यम पूंजी निधि प्राप्त हुई है। 2016 की पहली दो तिमाहियों के परिणामों के आधार पर, यह राशि वर्ष के अंत तक आधी होने की उम्मीद है, और यह नए खिलाड़ियों के लिए सबसे तेजी से बढ़ने वाला उद्योग है।

निम्नलिखित पोस्ट में, हम इस बारे में बात करेंगे कि वित्त और प्रौद्योगिकी के चौराहे पर व्यवसाय करने का निर्णय लेने वाले उद्यमियों को आमतौर पर किन समस्याओं का सामना करना पड़ता है, वित्तीय उद्योग में काम करते समय किन तकनीकी कठिनाइयों का सामना करना पड़ सकता है और उन्हें कैसे हल किया जा सकता है, मुफ्त वित्तीय डेटा कहाँ से प्राप्त करें और वित्तीय बाजारों तक पहुंच के लिए अपने स्वयं के बुनियादी ढांचे को लागू करने के बारे में सोचे बिना फिनटेक उत्पाद कैसे बनाया जाए।

हर कोई बेहतर वित्तीय भविष्य चाहता है। योजना बनाना कठिन है. यह पता लगाना कठिन है कि आप एक वर्ष में कहाँ होंगे, लंबी अवधि की तो बात ही छोड़ दें। इसका मतलब यह नहीं है कि आप प्रयास न करें. जितनी जल्दी आप वित्तीय सफलता की नींव रखेंगे, आराम से और सुरक्षित रूप से रहेंगे, आपके लिए उतना ही बेहतर होगा। लेकिन यह कैसे करें?
यह निश्चित रूप से एक आसान काम नहीं है, और आप संभवतः अपने जीवन के अधिकांश समय इस पर काम करते रहेंगे। अच्छी खबर यह है कि एक अच्छे कल के लिए खुद को तैयार करने में मदद के लिए आप अभी कुछ कदम उठा सकते हैं।

अपने जीवन के लक्ष्यों को समझने के लिए समय निकालें

लक्ष्य अधिक विशिष्ट, मापने योग्य, प्राप्त करने योग्य, यथार्थवादी और नियंत्रणीय होने चाहिए। प्रत्येक लक्ष्य का मूल्यांकन करना आवश्यक है कि उसे प्राप्त करने में प्रत्येक माह कितना खर्च आता है।

सबसे पहले, जीवन में अपने अल्पकालिक और दीर्घकालिक दोनों दृष्टिकोणों को समझना महत्वपूर्ण है। विचार करने योग्य बिंदु यह हैं कि आप कहाँ रहना चाहते हैं, क्या आप परिवार शुरू करना चाहते हैं, और आप कब सेवानिवृत्त होंगे। आप जीवन के किस चरण में इन लक्ष्यों को प्राप्त करना चाहते हैं, इसके आधार पर इनमें से कोई भी निर्णय नाटकीय रूप से बदल सकता है।

अच्छी आदतें अपनाएं

बुरी आदतें बड़ी मुश्किल से मरती हैं, इसलिए बेहतर है कि उन्हें कभी न रखा जाए। जीवन की शुरुआत में ही अच्छी आदतें अपनाने का सचेत प्रयास करें। खर्च बनाना और उनका विश्लेषण करना सीखें। इस बात की स्पष्ट समझ रखें कि आपका पैसा कहाँ जा रहा है। हर महीने अपनी सैलरी का एक हिस्सा बचाएं. हाँ, गलतियाँ अपरिहार्य हैं, लेकिन आप स्वस्थ आदतें बनाएंगे जो अभ्यास के साथ मजबूत होती जाएंगी।

सभी प्रकार के विश्लेषक और राजनीतिक वैज्ञानिक इस सवाल का जवाब देने की कोशिश कर रहे हैं - हमारी दुनिया इतनी तेज़ी से कहाँ जा रही है? वह विरोधाभासों से प्रेरित है। और उत्तर देने के लिए, आंदोलन की दिशा, आंदोलन के स्रोत, आधुनिक दुनिया के मुख्य विरोधाभास को निर्धारित करना आवश्यक है। और अधिकांश आधुनिक परेशानियाँ और संघर्ष केवल इस मुख्य विरोधाभास का प्रतिबिंब हैं। तो, आधुनिक दुनिया का मुख्य विरोधाभास किस क्षेत्र में है? हमारा उत्तर धन और वित्त के क्षेत्र में है। विरोधाभासों का केंद्रीय नोड विश्व मौद्रिक प्रणाली है - जमैका मौद्रिक प्रणाली (जेएमएस)।

जमैका की मुद्रा प्रणाली

परमाणु मुद्रा का सार कुछ राज्यों के राष्ट्रीय धन का विश्व धन, अंतरदेशीय वित्तीय संबंधों के धन के रूप में उपयोग करना है। ऐसे राज्य मुख्य रूप से संयुक्त राज्य अमेरिका और कुछ हद तक यूरोपीय संघ, ग्रेट ब्रिटेन, जापान और स्विट्जरलैंड हैं। उनकी मुद्राएँ तथाकथित आरक्षित मुद्राएँ हैं। ये देश, परमाणु बलों के मुख्य लाभार्थी, कुछ तथाकथित उच्च विकसित देशों में भी शामिल हो गए हैं, जिनके पास विश्व विदेशी मुद्रा बाजार पर उपरोक्त देशों की मुद्राओं के लिए अपनी राष्ट्रीय मुद्राओं का आदान-प्रदान करने और फिर विश्व वस्तु में प्रवेश करने का अवसर है। बाज़ार। उनकी मुद्राओं को पहले से ही स्वतंत्र रूप से परिवर्तनीय मुद्राओं (एफसीएस) के रूप में वर्गीकृत किया गया है।

अन्य सभी देश, वास्तव में, परमाणु विमान संचालक हैं। जिन देशों के पास आरक्षित मुद्राएँ हैं, उन्हें निष्क्रिय विदेशी व्यापार संतुलन की आवश्यकता होती है ताकि उनकी मुद्राएँ विश्व कमोडिटी बाज़ार में चल सकें। और इसका मतलब है कि वे अपने स्वयं के बैंकों द्वारा जारी किए गए अपने राष्ट्रीय धन से दूसरे देशों की भौतिक संपत्ति अर्जित करते हैं। दूसरे शब्दों में, संपूर्ण "तीसरी दुनिया" राष्ट्रीय विश्व (आरक्षित) मुद्राओं के जारीकर्ताओं को श्रद्धांजलि देती है, जिसे विदेशी मुद्रा बाजार के माध्यम से स्वतंत्र रूप से परिवर्तनीय मुद्राओं के साथ "अत्यधिक विकसित" देशों के बीच आंशिक रूप से पुनर्वितरित किया जाता है।

इस श्रद्धांजलि की विशाल मात्रा का अंदाजा इस तथ्य से लगाया जा सकता है कि संयुक्त राज्य अमेरिका के बाहर अमेरिकी मुद्रा, तथाकथित "यूरोडोलर्स" की मात्रा, कुछ अनुमानों के अनुसार, चार सौ ट्रिलियन (!!!) डॉलर तक पहुंचती है। इस राशि के लिए संयुक्त राज्य अमेरिका को विश्व अर्थव्यवस्था से "सब्सिडी" प्राप्त हुई। यह वास्तव में इस देश की संपत्ति और शक्ति और उन सभी देशों के उच्च जीवन स्तर का स्रोत है जो इस "श्रद्धांजलि" को प्राप्त करने में शामिल हैं। यह तीसरी दुनिया के देशों के वित्तीय शोषण का मुख्य वैश्विक तंत्र है। इसके अलावा, यह स्वयं संयुक्त राज्य अमेरिका के बारे में भी नहीं है, यह विश्व मौद्रिक प्रणाली, जमैका प्रणाली के बारे में है।

न केवल उन्मूलन, बल्कि इन "सब्सिडी" राजस्व में कमी से भी संयुक्त राज्य अमेरिका को बड़े झटके का खतरा है। और इसलिए वे इसे रोकने के लिए सब कुछ कर रहे हैं और करेंगे। वैश्विक स्तर पर समस्त अमेरिकी नीति का आंतरिक तर्क बिल्कुल इसी से जुड़ा है। इसीलिए अमेरिकी नीति और उनके कार्यों का उद्देश्य इस मुद्दे पर किसी भी असहमति को खत्म करना, किसी भी कीमत पर अवज्ञाकारी नेताओं को हटाना, उनकी कठपुतलियों को स्थापित करना और हर तरह से उनकी रक्षा करना है। हर जगह संयुक्त राज्य अमेरिका की कार्रवाइयों में केवल एक ही प्रमुख विशेषता है - जमैका की मौद्रिक प्रणाली को संरक्षित करने की प्रमुख विशेषता। और इस लुटेरी व्यवस्था को खत्म करने का लक्ष्य डॉलर को छोड़ना नहीं है, बल्कि जमैका की मुद्रा प्रणाली को ही खत्म करना है।

जमैका की मौद्रिक प्रणाली से लड़ना

जमैका की मुद्रा प्रणाली ऐतिहासिक रूप से बर्बाद हो गई है। यह सभ्यतागत विकास पर मुख्य ब्रेक, अधिकांश सैन्य संघर्षों और संघर्ष स्थितियों का स्रोत बन गया है। लेकिन इसे रातोरात तोड़ना नामुमकिन है. हालाँकि, वैश्विक वित्तीय क्षेत्र में गैर-जमैका क्षेत्र बनाकर इसे धीरे-धीरे उपयोग से बाहर किया जा सकता है, अर्थात। वे क्षेत्र जहां जमैका मौद्रिक प्रणाली के कानून लागू नहीं होते हैं। ऐसे "गैर-जमैका" क्षेत्रों का निर्माण संयुक्त राज्य अमेरिका के लिए सबसे बड़ा झटका होगा, क्योंकि यह इसकी सबसे संवेदनशील जगह है, वही अंडा जिसमें इस देश की सारी ताकत और शक्ति केंद्रित है।

गैर-जमैका क्षेत्र क्या है? गैर-जमैका क्षेत्र देशों का एक क्षेत्रीय वित्तीय संघ (आरएफयू) है जो अंतर-देशीय वित्तीय संचार के लिए गैर-जमैका क्षेत्रीय मुद्रा का उपयोग करता है। गैर-जमैका क्षेत्र और जमैका मुद्राओं और जमैका मुद्राओं और गैर-जमैका मुद्राओं के बीच बुनियादी अंतर क्या है?

1. जमैका प्रणाली में उपयोग का एक अव्यवस्थित और कानूनी रूप से असुरक्षित क्षेत्र है। कोई भी देश आरक्षित मुद्रा जारी करने वाले देश की अनुमति या अधिसूचना के बिना जमैका मुद्रा प्रणाली में शामिल हो सकता है। साथ ही, आरक्षित मुद्रा जारीकर्ता अपने उपयोगकर्ताओं के प्रति कोई ज़िम्मेदारी नहीं उठाता है। यह, विशेष रूप से, इस विरोधाभास को निर्धारित करता है कि संयुक्त राज्य अमेरिका वित्तीय रूप से, डॉलर के माध्यम से, अपने दुश्मनों, देशों और संगठनों की सेवा करता है जिनका लक्ष्य नुकसान पहुंचाना और यहां तक ​​कि इस देश को नष्ट करना है। इसके विपरीत, गैर-जमैका क्षेत्रीय क्षेत्र में संधि संबंधों द्वारा निर्धारित एक सीमित क्षेत्र है।

2. यूरोपीय वित्तीय समुदाय ने एक नए प्रकार के क्षेत्रीय वित्तीय संघ का प्रदर्शन किया है जिसमें अंतरदेशीय मुद्रा भी घरेलू मुद्रा है। इसके विपरीत, गैर-जमैका मुद्रा क्षेत्रीय है, अंतरदेशीय वित्तीय संचार प्रदान करती है और आरएफओ सदस्य देशों की राष्ट्रीय मुद्राओं को प्रतिस्थापित नहीं करती है।

3. जमैका मुद्राओं और यूरोपीय मुद्रा के विपरीत, रूसी संघीय जिले की क्षेत्रीय मुद्राओं का कोई भौतिक प्रतिनिधित्व नहीं है और ये पूरी तरह से गणनीय हैं, आभासी मुद्राएं केवल बैंकिंग प्रणालियों के माध्यम से वितरित की जाती हैं। जबकि जमैका मुद्राओं को विभिन्न बैंकिंग संरचनाओं के माध्यम से कई तरीकों से देशों के बीच वितरित किया जा सकता है, गैर-जमैका मुद्रा में एकल आरएफओ समाशोधन केंद्र के माध्यम से क्रॉस-कंट्री संचार होता है, जिसमें आरएफओ सदस्य देशों के सभी केंद्रीय बैंकों के संवाददाता खाते होते हैं। किसी भी अंतर्देशीय भुगतान का मार्ग निम्नलिखित योजना का अनुसरण करता है: भुगतानकर्ता का बैंक - भुगतानकर्ता के देश का केंद्रीय बैंक - आरएफओ निपटान केंद्र - भुगतानकर्ता का केंद्रीय बैंक - भुगतानकर्ता का बैंक। यह क्षेत्रीय मुद्रा निधियों का अत्यधिक कुशल उपयोग सुनिश्चित करता है।

4. कानूनी संस्थाओं और व्यक्तियों की क्षेत्रीय मुद्रा तक पहुंच के तरीके पूरी तरह से देश द्वारा ही निर्धारित होते हैं। राष्ट्रीय के संबंध में क्षेत्रीय मुद्रा की विनिमय दर और इसकी स्थापना की विधि, एक अपवाद के साथ, रूसी संघीय जिले के प्रत्येक सदस्य द्वारा स्वतंत्र रूप से निर्धारित की जाती है। आरएफओ निपटान केंद्र, जो केंद्रीय निपटान बैंक के कार्य करता है, को ऋण देने की गतिविधियों को करने का अधिकार नहीं दिया जाता है, और निपटान केंद्र राष्ट्रीय बैंकों के संवाददाता खातों के नकारात्मक मूल्यों की अनुमति नहीं देता है। इस प्रकार, क्षेत्रीय मुद्रा की मुद्रा आपूर्ति इसके संचालन के दौरान स्थिर रहती है।

5. किसी क्षेत्रीय मुद्रा के नाममात्र मूल्य का निर्धारण सभी या कई राष्ट्रीय मुद्राओं की एक टोकरी पर आधारित हो सकता है। हालाँकि, क्षेत्रीय मुद्रा के मूल्य की यह परिभाषा इसका उपयोग करना बेहद कठिन बना देती है। किसी क्षेत्रीय मुद्रा के मूल्य को एकल राष्ट्रीय मुद्रा के मूल्य के साथ जोड़ना उनके लिए एक स्थिर विनिमय दर निर्धारित करके बहुत आसान है, उदाहरण के लिए, 1: 1। यह स्पष्ट है कि आर्थिक रूप से सबसे बड़े देश को ऐसे देश के रूप में उपयोग करना वांछनीय है। इससे हम देखते हैं कि बड़े देशों के आसपास विकसित होने वाले क्षेत्रीय वित्तीय संगठन सबसे अधिक सफलतापूर्वक कार्य कर सकते हैं। ये क्षेत्रीय वित्तीय संघ हो सकते हैं: रूस के आसपास यूरेशियन, चीन के आसपास दक्षिण पूर्व एशियाई, ब्राजील के आसपास लैटिन अमेरिकी, आदि।

7. प्रत्येक देश को आरएफओ का आयोजन या उसमें शामिल होने पर कुछ कोटा तंत्र के आधार पर शुद्ध उत्सर्जन के माध्यम से क्षेत्रीय समाशोधन केंद्र में अपने केंद्रीय बैंक के संवाददाता खाते में क्षेत्रीय धन आवंटित किया जाता है। इस प्रकार, क्षेत्रीय निपटान केंद्र भी एक उत्सर्जन केंद्र - एक क्षेत्रीय उत्सर्जन और निपटान केंद्र (आरईआरसी) का दर्जा प्राप्त कर लेता है। इसके अलावा, वह देश, जिसका क्षेत्रीय मुद्रा के साथ सख्त संबंध है, सामान्य कोटा शर्तों पर आरईआरसी में अपने संवाददाता खाते में क्षेत्रीय मुद्रा भी प्राप्त करता है। जैसे-जैसे एसोसिएशन विकसित होता है, देशों के निर्णय से, क्षेत्रीय मुद्राओं के अतिरिक्त मुद्दे कुछ कोटा शर्तों पर किए जा सकते हैं। यह आरक्षित मुद्राओं और क्षेत्रीय वित्तीय संघ की परिभाषित मुद्रा के बीच किसी भी समानता को तोड़ता है। इस परिभाषित मुद्रा का स्वामी क्षेत्रीय मुद्रा का जारीकर्ता नहीं है। क्षेत्रीय मुद्रा का जारीकर्ता अनिवार्य रूप से संपूर्ण वित्तीय संघ है, जिसका कार्य क्षेत्रीय निपटान केंद्र में क्षेत्रीय मुद्रा जारी करने के माध्यम से महसूस किया जाता है।

क्षेत्रीय गैर-जमैका मुद्रा के कामकाज की यह प्रणाली जॉन मेनार्ड कीन्स के विचारों के बहुत करीब है, जिसे उन्होंने ब्रेटन वुड्स प्रणाली बनाते समय प्रस्तावित किया था। इसके अलावा, आईएमएफ प्रतिभागियों के पक्ष में विश्व मुद्रा डॉलर के ऐसे मुद्दे वास्तव में किए गए थे। लेकिन फिर संयुक्त राज्य अमेरिका ने इस तंत्र को छोड़ दिया और अकेले डॉलर को आरक्षित मुद्रा के रूप में उपयोग करना शुरू कर दिया। हालाँकि, यह ध्यान दिया जाना चाहिए, सबसे पहले उन्होंने मार्शल योजना के तहत द्वितीय विश्व युद्ध से प्रभावित देशों के लिए डॉलर जारी किए।

8. क्षेत्रीय वित्तीय संघ के बाहर के देशों के साथ वित्तीय संबंध आमतौर पर उपयोग की जाने वाली विश्व आरक्षित मुद्राओं का उपयोग करके किए जाते हैं। इस प्रकार, संघ के भीतर, इसके सदस्यों को उन देशों के संबंध में अधिक विशेषाधिकार प्राप्त स्थिति में रखा जाता है जो इसके सदस्य नहीं हैं। दरअसल, एसोसिएशन के देशों के साथ वित्तीय संपर्कों के लिए एक क्षेत्रीय मुद्रा की आवश्यकता होती है, जो पहले तो देशों को निःशुल्क प्रदान की जाती है। लेकिन भविष्य में, वैश्विक कमोडिटी बाजार पर विश्व मुद्रा की तुलना में क्षेत्रीय बाजार पर इसे अर्जित करना बहुत आसान है, जो कि तीव्र प्रतिस्पर्धा और माल की गुणवत्ता के लिए उच्च आवश्यकताओं की विशेषता है। और इसलिए, एक विक्रेता जो क्षेत्रीय मुद्रा में भुगतान से संतुष्ट होने के लिए तैयार है, उसे उस विक्रेता पर लाभ होगा, जिसे विश्व मुद्रा प्राप्त करने में अधिक कठिनाई के कारण विश्व मुद्रा की आवश्यकता होती है। इस प्रकार, घरेलू व्यापार कारोबार अपनी प्राथमिकता और अधिक उपलब्धता की स्थितियों में तेजी से विकसित होगा। परिणामस्वरूप, वित्तीय एकीकरण सभी सदस्य देशों की समग्र आर्थिक वृद्धि में योगदान देगा। यह सभी के लिए फायदेमंद होगा, क्योंकि इसमें कोई पूर्व प्राथमिकताएं नहीं हैं, यह बाहरी दुनिया के संबंध में सभी के लिए विशेषाधिकार बनाता है। साथ ही, क्षेत्रीय वित्तीय सहयोग के क्षेत्र में, आरक्षित मुद्राओं पर आधारित वित्तीय संबंधों की विशेषता, वित्तीय शोषण की घटना गायब हो जाती है।

9. आइए कल्पना करें कि यूरेशियन फाइनेंशियल एसोसिएशन बनाया गया है। बेशक, इसमें बाल्टिक देशों और पूर्व सीएमईए के देशों को शामिल नहीं किया जा सकेगा, जो यूरोपीय संघ का हिस्सा हैं, लेकिन आर्थिक रूप से रूस और अन्य यूरेशियाई देशों से जुड़े हुए हैं। लेकिन यूरेशियन वित्तीय संघ के निर्माण के परिणामस्वरूप, इन देशों के साथ संबंध केवल आरक्षित मुद्राओं का उपयोग करके ही चलाए जा सकते हैं, उदाहरण के लिए, यूरो। लेकिन यूरेशियन संघ के देशों के पास बहुत कम यूरो है, और इसलिए इन संबंधों को तुरंत नुकसान होगा। इन संबंधों को बहाल करने के लिए, सहयोगी सदस्यता की एक संस्था बनाकर इन बाहरी देशों को क्षेत्रीय मुद्रा का उपयोग करने की अनुमति देना संभव है। संबद्ध सदस्यों के लिए, एक क्षेत्रीय समाशोधन केंद्र में एक खाता खोला जाता है, लेकिन वे किसी भी "मुफ़्त" क्षेत्रीय निधि के हकदार नहीं होते हैं। उन्हें ये धनराशि क्षेत्रीय बाजार में अर्जित करनी होगी। लेकिन साथ ही, संबद्ध सदस्यों के लिए क्षेत्रीय मुद्रा में एसोसिएशन के सदस्यों के साथ व्यापार करने की बाध्यता रद्द कर दी गई है। वास्तव में, सहयोगी सदस्यों के लिए, क्षेत्रीय मुद्रा आरक्षित मुद्रा बन जाती है। इसके अलावा, जितना अधिक संबद्ध सदस्य क्षेत्रीय मुद्रा का उपयोग करते हैं, उतना ही अधिक वे भंडार जमा करते हैं, पूर्ण सदस्यों के लिए क्षेत्रीय मुद्रा उतनी ही कम रह जाती है, क्योंकि इसकी कुल मात्रा अपरिवर्तित रहती है। अंत में, सक्रिय सदस्यों को क्षेत्रीय निधियों से फिर से भरने के लिए, उनके लिए अतिरिक्त उत्सर्जन करना होगा। वर्तमान सदस्यों को भी नया पैसा "मुफ़्त में" प्राप्त होगा। जाहिर है, वे सहयोगी सदस्यों से आएंगे। और वास्तव में इसका मतलब अत्यधिक विकसित देशों से जुड़े इन संबद्ध सदस्यों का वित्तीय शोषण होगा। इस प्रकार, हमें वित्तीय शोषण के उलट होने की एक विरोधाभासी स्थिति मिलती है। अब, अपने एकीकरण और गैर-जमैका क्षेत्रीय मुद्रा के उपयोग के माध्यम से, तीसरी दुनिया के देश अत्यधिक विकसित देशों का आर्थिक रूप से शोषण करना शुरू कर रहे हैं।

इसलिए, हम देखते हैं कि गैर-जमैका क्षेत्रीय मुद्राओं पर आधारित एक क्षेत्रीय वित्तीय संघ के नए वित्तीय तंत्र संघ के सभी देशों के विकास में योगदान देंगे, इसमें भागीदारी ऐसे संघ के सभी सदस्यों के लिए फायदेमंद होगी। वित्तीय एकीकरण के आधार पर, अन्य विषयगत क्षेत्रीय संघ और संघ स्वाभाविक रूप से उत्पन्न हो सकते हैं - आर्थिक, सीमा शुल्क, क्षेत्रीय उत्पादन, कानूनी, आदि, जो सभी देशों के विकास में आगे योगदान देंगे।

वैश्विक वित्त के विकास के लिए भविष्य के रास्ते

यह माना जा सकता है कि अपनी राष्ट्रीय मौद्रिक प्रणालियों के साथ स्वतंत्र संप्रभु राज्यों में दुनिया के वित्तीय विखंडन की प्रक्रिया समाप्त होनी चाहिए, और मानवता एक नए युग में प्रवेश करेगी - वित्तीय एकीकरण का युग, जिसका प्रारंभिक चरण चरण होगा वित्तीय क्षेत्रीयकरण. अधिक से अधिक क्षेत्रीय वित्तीय संघ बनाये जायेंगे। इसके अलावा, डॉलर और अन्य आरक्षित मुद्राओं के उपयोग का क्षेत्र तेजी से कम होता जाएगा। डॉलर की घटती ज़रूरत के कारण, यूरोडॉलर धीरे-धीरे अपने मूल देश, संयुक्त राज्य अमेरिका में लौटना शुरू कर देंगे। डॉलर को मुख्य आरक्षित मुद्रा के रूप में उपयोग करने की लगभग एक शताब्दी के दौरान हुए ऋणों का हिसाब-किताब शुरू हो जाएगा। और यह प्रक्रिया संयुक्त राज्य अमेरिका के लिए बहुत दर्दनाक होगी। अन्य आरक्षित मुद्राओं के जारीकर्ताओं के लिए भी यह दर्दनाक होगा, लेकिन निश्चित रूप से, संयुक्त राज्य अमेरिका जितना दर्दनाक नहीं होगा।

दुनिया गैर-जमैका प्रकार के क्षेत्रीय वित्तीय संघों से भर जाएगी। और नई प्रक्रियाएं शुरू होंगी. सबसे पहले, आंतरिक वित्तीय संचलन के उद्देश्यों के लिए क्षेत्रीय मुद्राओं का तेजी से उपयोग किया जाएगा।

क्षेत्रीय मुद्रा राष्ट्रीय मुद्रा को विस्थापित करना शुरू कर देगी। इस प्रक्रिया को क्षेत्रीय संघों का "यूरोपीयकरण" कहा जा सकता है, उसी तरह जैसे यूरोपीय संघ में क्षेत्रीय यूरोपीय मुद्रा यूरो एक ही समय में यूरोपीय वित्तीय समुदाय के सभी देशों में राष्ट्रीय मुद्रा है। लेकिन एक अपवाद के साथ - क्षेत्रीय मुद्रा गैर-नकद है। इसलिए, क्षेत्रीय वित्तीय संघों के यूरोपीयकरण की प्रक्रिया गैर-नकद धन संचलन का निर्माण करेगी, जिसका अर्थ मौद्रिक प्रौद्योगिकियों को इसके विकास के एक नए चरण में स्थानांतरित करना होगा। यह स्पष्ट है कि यूरोप को पूरी तरह से कैशलेस यूरो की ओर बढ़ कर मौद्रिक प्रणाली को "यूरोपीयकरण" करने की आवश्यकता होगी।

दूसरी प्रक्रिया क्षेत्रीय संघों के बीच वित्तीय संपर्क स्थापित करने से संबंधित होगी। यह स्पष्ट है कि ये संपर्क गैर-जमैका सिद्धांतों पर किए जाएंगे। अब यह अनुमान लगाना मुश्किल है कि ये संपर्क कैसे किए जाएंगे, लेकिन क्षेत्रीय मुद्राओं की गैर-नकद प्रकृति ऐसे संपर्कों को स्थापित करना अपेक्षाकृत सरल बना देगी। विक्षेत्रीकरण प्रक्रिया का अंतिम परिणाम एकल वैश्विक धन पर आधारित एकल वित्तीय दुनिया होगी। इसके साथ, मानवता अपने विकास के एक नए सभ्यतागत युग, एकल डिजिटल मुद्रा के युग में प्रवेश करेगी।

पहला कदम कौन उठाएगा?

तो, दुनिया वैश्विक वित्तीय परिवर्तन के कगार पर है। लेकिन किसी को पहला कदम उठाना होगा, पहला क्षेत्रीय वित्तीय संघ बनाना होगा। यह संभावना नहीं है कि यह पहला कदम, जिसका संयुक्त राज्य अमेरिका द्वारा हर संभव शत्रुता के साथ सामना किया जाएगा, भारत या ब्राजील जैसे ब्रिक्स सदस्यों द्वारा उठाया जा सकता है। वे संयुक्त राज्य अमेरिका को चुनौती देने का जोखिम नहीं उठा सकते। संयुक्त राज्य अमेरिका शीघ्र ही इन देशों में नारंगी या कॉफी क्रांति का आयोजन करेगा। चीन इसे वहन कर सकता था। लेकिन वित्तीय संघ स्वयं न्याय और सामान्य लाभ के सिद्धांतों पर आधारित है। अफ़सोस, यह चीन की मानसिकता और उसकी राजनीतिक आकांक्षाओं से पूरी तरह असंगत है। एकमात्र देश जो वर्तमान में अमेरिका को चुनौती दे सकता है और पहले ही चुनौती दे चुका है, वह रूस है। जाहिर तौर पर, यह रूस ही है जिसे प्रोविडेंस द्वारा नई दुनिया का मार्ग प्रशस्त करने के लिए नियुक्त किया गया है। इसके अलावा, यूरेशियन वित्तीय संघ में न केवल पूर्व यूएसएसआर के देश, बल्कि निश्चित रूप से ईरान भी शामिल होना चाहिए। क्योंकि इस एकीकरण के माध्यम से ही अमेरिकी और उनके उपग्रह प्रतिबंधों का प्रभावी प्रतिरोध संभव है। इसके बाद, वित्तीय तस्वीर नाटकीय रूप से बदल जाती है। उदाहरण के लिए, इसके बाद, बड़े यूरेशियन एसोसिएशन के बाजार में यूरोपीय सहित संयुक्त राज्य अमेरिका और उसके उपग्रहों के प्रवेश के नियम, सिद्धांत रूप में, पहले से ही रूस और ईरान द्वारा स्थापित किए जा सकते हैं।