10.07.2015 09:00

अनातोली गैवरिलेंको ने टीकेबी बीएनपी पारिबा इन्वेस्टमेंट पार्टनर्स को खरीदा

पिछले दोनों मालिकों से अलग होने के बाद, प्रबंधन कंपनी अपना नाम बदलकर टीकेबी इन्वेस्टमेंट पार्टनर्स कर लेगी, लेकिन रणनीति और टीम बरकरार रखेगी।

टीकेबी बीएनपी पारिबा इन्वेस्टमेंट पार्टनर्स का एक सौ प्रतिशत नियंत्रण एलोरा के पर्यवेक्षी बोर्ड के अध्यक्ष और पेंशन फंड केआईटी फाइनेंस एनपीएफ, प्रोमैग्रोफॉन्ड और हेरिटेज के लाभार्थी अनातोली गैवरिलेंको को दे दिया गया। प्रबंधन कंपनी अपने संदेश में जोर देती है, "नया शेयरधारक कंपनी के लक्ष्यों का पूरी तरह से समर्थन करता है, इसके विकास के परिणामों और प्रबंधन की उपलब्धियों का सकारात्मक मूल्यांकन करता है।"

पहले, कंपनी का स्वामित्व समानता के आधार पर बीएनपी पारिबा इन्वेस्टमेंट पार्टनर्स (फ्रांसीसी समूह बीएनपी पारिबा का एक प्रभाग) और रूसी रेलवे की संरचनाओं के पास था। पार्टियों ने लेन-देन की राशि का खुलासा नहीं किया, लेकिन उनमें से एक के करीबी कोमर्सेंट सूत्रों के अनुसार, यह आंकड़ा टीकेबी बीएनपी पारिबा इन्वेस्टमेंट पार्टनर्स की पूंजी के बराबर है।

31 मई तक, कंपनी की अपनी निधि 655 मिलियन रूबल थी, और प्रबंधन और परामर्श के तहत शुद्ध संपत्ति की मात्रा, इसके आंकड़ों के अनुसार, 136 बिलियन रूबल थी। राष्ट्रीय रेटिंग एजेंसी की गणना के अनुसार, वर्ष के दौरान कंपनी के प्रबंधन के तहत संपत्ति में तेजी से कमी आई - 43% से 115 बिलियन रूबल (मार्च के अंत में)। वहीं, इसी अवधि में इक्विटी पूंजी की मात्रा 2% बढ़कर 674 मिलियन रूबल हो गई।

टीकेबी बीएनपी पारिबा इन्वेस्टमेंट पार्टनर्स के जनरल डायरेक्टर व्लादिमीर किरिलोव को उम्मीद है कि उनकी कंपनी लाभदायक बनी रहेगी

आरबीसी के एक सूत्र के अनुसार, बीएनपी पारिबा समूह द्वारा अपनी हिस्सेदारी बेचने का एक कारण प्रतिबंधों के विस्तार के बाद रूस में व्यापार करने के लिए पश्चिमी निवेशकों की अनिच्छा थी। उसी समय, रूसी रेलवे को अपने पेंशन साम्राज्य का कुछ हिस्सा बोरिस मिंट्स के O1 समूह द्वारा अधिग्रहित किए जाने के बाद अब अपनी स्वयं की प्रबंधन कंपनी की आवश्यकता नहीं थी।

अपना नाम TKB इन्वेस्टमेंट पार्टनर्स में बदलने के बाद, कंपनी घरेलू और विदेशी ग्राहकों के लिए रूसी प्रतिभूतियों का एक निवेश केंद्र बनी रहेगी। “ऐसी खरीदारी बाज़ार में एक अनोखा मौका है! कंपनी उत्कृष्ट पेशेवरों को नियुक्त करती है जो योजना का पालन करने और इसे स्वतंत्र रूप से विकसित करने में सक्षम हैं, जैसा कि उन्होंने पिछले सभी वर्षों में किया है, ”संदेश में गैवरिलेंको के हवाले से कहा गया है।

"मुझे खुशी है कि नया शेयरधारक आगे के विकास पर प्रबंधन के दृष्टिकोण को पूरी तरह से साझा करता है," कंपनी के महानिदेशक व्लादिमीर किरिलोव ने सौदे पर टिप्पणी की, विशेष रूप से यह देखते हुए कि उनकी प्रबंधन कंपनी "स्वतंत्र और स्वायत्त" है और विशेष रूप से इसकी कीमत पर परिचालन गतिविधियों का संचालन करती है। इसका अपना लाभ है.

विदेशी पूंजी वाली सबसे बड़ी प्रबंधन कंपनी, टीकेबी बीएनपी पारिबा इन्वेस्टमेंट पार्टनर्स ने मालिक बदल दिए हैं। रूसी रेलवे और फ्रांसीसी बीएनपी पारिबा इन्वेस्टमेंट पार्टनर्स की वित्तीय संरचनाओं ने अपने शेयर अलोर समूह की कंपनियों के प्रमुख अनातोली गैवरिलेंको को बेच दिए, जो गैर-राज्य पेंशन फंड (एनपीएफ) के समेककों में से एक हैं। विशेषज्ञ उन परिवर्तनों का आकलन करते हैं जो नकारात्मक हुए हैं: आखिरी बाजार कंपनियों में से एक बंद संरचनाओं में चली गई।

रूसी ट्रस्ट प्रबंधन बाजार पर सबसे बड़े लेनदेन में से एक पूरा हो गया है। रूसी रेलवे की वित्तीय संरचनाएं और प्रबंधन कंपनी बीएनपी पारिबा इन्वेस्टमेंट पार्टनर्स (अंतरराष्ट्रीय वित्तीय समूह बीएनपी पारिबा का हिस्सा) ने प्रबंधन कंपनी टीकेबी बीएनपी पारिबा इन्वेस्टमेंट पार्टनर्स में अपने शेयर अलोर समूह की कंपनियों के प्रमुख अनातोली गैवरिलेंको की संरचनाओं को बेच दिए। . टीकेबी बीएनपी पारिबा इन्वेस्टमेंट पार्टनर्स के महानिदेशक व्लादिमीर किरिलोव ने जानकारी की पुष्टि की, "कंपनी पूरी तरह से रूसी शेयरधारक अनातोली गैवरिलेंको के नियंत्रण में आ रही है, लेनदेन पहले ही पूरा हो चुका है।" श्री गैवरिलेंको इस अधिग्रहण का मूल्यांकन "प्रभावी प्रबंधन और बड़ी मात्रा में धन के साथ" एक अच्छी कंपनी के रूप में करते हैं, जिससे उन्हें उम्मीद है कि "रूसी अर्थव्यवस्था के लिए उपयोगी होगा।" बाजार में कोमर्सेंट के सूत्रों ने स्पष्ट किया कि प्रबंधन कंपनी पर नियंत्रण लगभग एक सप्ताह पहले स्थानांतरित कर दिया गया था।

टीकेबी बीएनपी पारिबा इन्वेस्टमेंट पार्टनर्स (मूल रूप से केआईटी फाइनेंस, फिर केआईटी फोर्टिस इन्वेस्टमेंट्स) 2002 से ट्रस्ट प्रबंधन बाजार में काम कर रहे हैं और शीर्ष 10 सबसे बड़ी रूसी प्रबंधन कंपनियों में से एक है। कंपनी के अनुसार, 30 अप्रैल 2015 तक, प्रबंधन और परामर्श के तहत शुद्ध संपत्ति की कुल मात्रा 153 बिलियन रूबल से अधिक हो गई। कोमर्सेंट के अनुसार, वर्ष की शुरुआत में, निवेश पोर्टफोलियो के एक तिहाई हिस्से में विदेशी निवेशकों के फंड शामिल थे। 2014 के लिए ट्रस्ट प्रबंधन सेवाओं से राजस्व 562 मिलियन रूबल से अधिक हो गया।

प्रबंधन कंपनी में हिस्सेदारी की बिक्री का कारण, एनपीएफ ब्लागोसोस्टोयानी (रूसी रेलवे द्वारा नियंत्रित) के कार्यकारी निदेशक, यूरी नोवोज़िलोव ने पेंशन रिजर्व के प्रबंधन पर ध्यान केंद्रित करने के फंड के फैसले का हवाला दिया (पेंशन बचत को एक अलग फंड, ब्लागोसोस्टोयानी ओपीएस को आवंटित किया गया था) , और पिछले साल के अंत में बोरिस मिन्ट्स की निवेश कंपनी O1 ग्रुप को बेच दिया गया)। "उन्हें प्रबंधित करने के लिए, हमारे पास ऐसी कंपनियां हैं जिनके साथ हमने ऐतिहासिक रूप से सहयोग किया है। टीकेबी बीएनपी परिबास ने पेंशन बचत के साथ काम किया और बाजार परिसंपत्तियों के प्रबंधन पर ध्यान केंद्रित किया, और पेंशन बचत बाजार के नेताओं ने हमें एक अच्छा प्रस्ताव दिया," उन्होंने समझाया। बीएनपी पारिबा समूह से किया गया अनुरोध कल अनुत्तरित रहा।

प्रतिभागियों ने लेनदेन की कीमत का खुलासा नहीं किया, लेकिन, एक पक्ष के करीबी सूत्रों के अनुसार, यह कंपनी की पूंजी (लगभग 800 मिलियन रूबल) के स्तर पर निर्धारित किया गया था। विशेषज्ञों का कहना है कि यह ज्यादा नहीं है, प्रबंधन के तहत संपत्तियों का केवल 0.5% है, जबकि औसतन प्रबंधन कंपनियां संपत्तियों का 1-2% अनुमान लगाती हैं। स्थिति से परिचित एक कोमर्सेंट सूत्र का कहना है, "इस बात की बहुत संभावना है कि विदेशी कंपनी की बिक्री के साथ-साथ अधिकांश संपत्ति वापस ले लेंगे।"

हालाँकि, व्लादिमीर किरिलोव के अनुसार, कंपनी पहले की तरह उन्हीं क्षेत्रों का विकास जारी रखेगी - संस्थागत निवेशकों के फंड का प्रबंधन और विदेशी फंड के प्रबंधन पर परामर्श। श्री किरिलोव ने कहा, "शेयरधारकों के परिवर्तन के बाद भी कर्मचारियों को बरकरार रखा जाएगा और कंपनी स्वायत्त रूप से काम करेगी।" अनातोली गैवरिलेंको, जो तीन बड़े गैर-राज्य पेंशन फंड (केआईटी फाइनेंस, हेरिटेज, प्रोमैग्रोफॉन्ड) के शेयरधारक हैं, स्वीकार करते हैं कि अधिग्रहीत प्रबंधन कंपनी पेंशन बचत के प्रबंधन में शामिल होगी।

बाज़ार भागीदार कंपनी की बिक्री का नकारात्मक मूल्यांकन करते हैं। "यह विदेशी पूंजी वाली आखिरी कंपनियों में से एक थी और एक दिलचस्प ऑपरेटिंग मॉडल था जिसमें रूसी टीम ने बीएनपी पारिबा के पैसे का प्रबंधन किया था। यह भी महत्वपूर्ण है कि यह कई बाजार कंपनियों में से एक थी, और नई संरचनाओं के नियंत्रण में संक्रमण अल्फ़ा कैपिटल के सीईओ इरीना क्रिवोशीवा की शिकायत है, "गैर-राज्य पेंशन फंड परिसंपत्तियों के साथ काम करना कैद की दिशा में एक स्पष्ट कदम है।" "टीकेबी बीएनपी पारिबा उन कुछ ईमानदार और बाजार खिलाड़ियों में से एक है जिनके साथ प्रतिस्पर्धा करना दिलचस्प है, लेकिन अब इसे एक बंद संरचना में बेच दिया गया है, और यह स्पष्ट नहीं है कि यह आगे कैसे विकसित होगा," एंटोन राखमनोव, महानिदेशक कहते हैं सर्बैंक एसेट मैनेजमेंट का। उनकी राय में, भूराजनीतिक कारक और विदेशी कंपनी की "रूस में कारोबार बंद करने" की इच्छा ने सौदे में महत्वपूर्ण भूमिका निभाई।

मारिया याकोवलेवा, यूलिया लोकशिना, किरिल सरखानयंट्स

यूनीक्रेडिट बैंक के भागीदार, प्रबंधन कंपनी टीकेबी बीएनपी पारिबा इन्वेस्टमेंट पार्टनर्स (ओजेएससी) ने म्यूचुअल निवेश फंडों का विलय करने का निर्णय लिया।

बाजार के रुझान, शेयरधारकों की प्राथमिकताओं और प्रबंधन कंपनी के 10 से अधिक वर्षों के अनुभव के गहन विश्लेषण के आधार पर फंडों की श्रृंखला को अनुकूलित करने के लिए फंडों का विलय किया जाता है। विलय का उद्देश्य फंड प्रबंधन की दक्षता में सुधार करना भी है, और शेयरधारक अधिक आशाजनक निवेश उत्पादों का लाभ उठा सकेंगे।

इस संबंध में, 25 नवंबर 2014 से विलय प्रक्रिया में भाग लेने वाले सभी फंडों की निवेश इकाइयों के साथ लेनदेन के लिए आवेदनों की स्वीकृति निलंबित कर दी जाएगी। साथ ही, मर्ज किए गए फंड के निवेश शेयरों के लिए टीकेबी बीएनपी पारिबा इन्वेस्टमेंट पार्टनर्स (ओजेएससी) द्वारा प्रबंधित अन्य फंडों के निवेश शेयरों के आदान-प्रदान के लिए आवेदन अस्थायी रूप से स्वीकार नहीं किए जाएंगे।

1 दिसंबर 2014 से पहले, निवेश इकाइयों का रूपांतरण (विनिमय) किया जाएगा और जिन फंडों में विलय किया गया है, उनकी निवेश इकाइयों के साथ लेनदेन के लिए आवेदनों की स्वीकृति फिर से शुरू की जाएगी।

विलय के बाद, प्रीमियम और छूट उस फंड के ट्रस्ट प्रबंधन के नियमों के अनुसार लागू होंगे जिसमें विलय किया गया था। इस मामले में, जिस फंड में विलय किया गया था उसके शेयरों के मोचन पर छूट की राशि शेयरों के रूपांतरण की तारीख से उनके मोचन की तारीख तक की अवधि के आधार पर निर्धारित की जाएगी।

टीकेबी बीएनपी पारिबा इन्वेस्टमेंट पार्टनर्स (ओजेएससी) (निवेश फंड, म्यूचुअल फंड और गैर-राज्य पेंशन फंड के प्रबंधन के लिए गतिविधियों को करने का लाइसेंस, रूस की संघीय वित्तीय बाजार सेवा द्वारा 17 जून 2002 को नंबर 21-000-1 के तहत जारी किया गया) -00069, लाइसेंस की वैधता अवधि असीमित है; प्रतिभूति प्रबंधन गतिविधियों को करने के लिए प्रतिभूति बाजार में एक पेशेवर भागीदार का लाइसेंस, रूस की संघीय वित्तीय बाजार सेवा द्वारा 11 अप्रैल, 2006 को संख्या 078-09042-001000 के तहत जारी किया गया , लाइसेंस की वैधता अवधि असीमित है)।

बांड का खुला म्यूचुअल फंड "टीकेबी बीएनपी पारिबा - बॉन्ड फंड" (फंड के ट्रस्ट प्रबंधन के नियम 24 दिसंबर 2002 को रूस के प्रतिभूति बाजार के लिए संघीय आयोग द्वारा संख्या 0081-58233855 के तहत पंजीकृत किए गए थे); मिश्रित निवेश का ओपन-एंड निवेश फंड "टीकेबी बीएनपी पारिबा - बैलेंस्ड कंजर्वेटिव फंड" (फंड के ट्रस्ट प्रबंधन के नियम 24 दिसंबर, 2002 को नंबर 0078-58234010 के तहत रूस के प्रतिभूति बाजार के लिए संघीय आयोग द्वारा पंजीकृत किए गए थे); शेयरों का ओपन-एंड निवेश फंड "टीकेबी बीएनपी पारिबा - शेयर फंड" (फंड के ट्रस्ट प्रबंधन के नियम 16 ​​जुलाई, 2003 को नंबर 0122-58234576 के तहत रूस के संघीय प्रतिभूति आयोग द्वारा पंजीकृत किए गए थे); शेयरों का ओपन-एंड निवेश फंड "टीकेबी बीएनपी पारिबा - रूसी ऑयल" (फंड के ट्रस्ट प्रबंधन के नियम 24 दिसंबर 2002 को रूस के संघीय प्रतिभूति आयोग द्वारा नंबर 0080-58233938 के तहत पंजीकृत किए गए थे); शेयरों का ओपन-एंड निवेश फंड "टीकेबी बीएनपी पारिबा - रूसी इलेक्ट्रिक पावर इंडस्ट्री" (फंड के ट्रस्ट प्रबंधन के नियम 24 दिसंबर 2002 को रूस के संघीय प्रतिभूति आयोग द्वारा नंबर 0079-58233772 के तहत पंजीकृत किए गए थे); शेयरों का खुला म्यूचुअल फंड "टीकेबी बीएनपी पारिबा - दूरसंचार और नवाचार" (फंड के ट्रस्ट प्रबंधन के नियम 21 मार्च, 2003 को नंबर 0096-58227323 के तहत रूस के प्रतिभूति बाजार के लिए संघीय आयोग द्वारा पंजीकृत किए गए थे); मनी मार्केट का ओपन-एंड निवेश फंड "टीकेबी बीएनपी पारिबा - मनी मार्केट फंड" (फंड के ट्रस्ट प्रबंधन के नियम 27 अक्टूबर 2004 को नंबर 0273-58234047 के तहत रूस की संघीय वित्तीय बाजार सेवा द्वारा पंजीकृत किए गए थे); ओपन-एंड म्यूचुअल फंड इंडेक्स "टीकेबी बीएनपी पारिबा - एमआईसीईएक्स इंडेक्स" (फंड के ट्रस्ट प्रबंधन के नियम 11 नवंबर, 2004 को नंबर 0276-58234367 के तहत रूस की संघीय वित्तीय बाजार सेवा द्वारा पंजीकृत किए गए थे); शेयरों का ओपन-एंड निवेश फंड "टीकेबी बीएनपी पारिबा - संभावित निवेश" (फंड के ट्रस्ट प्रबंधन के नियम 30 जून 2004 को नंबर 0224-58234352 के तहत रूस की संघीय वित्तीय बाजार सेवा द्वारा पंजीकृत किए गए थे); ओपन-एंड म्यूचुअल फंड इंडेक्स "टीकेबी बीएनपी पारिबा - आरटीएस इंडेक्स" (फंड के ट्रस्ट प्रबंधन के नियम 29 दिसंबर, 2005 को नंबर 0455-75409706 के तहत रूस की संघीय वित्तीय बाजार सेवा द्वारा पंजीकृत किए गए थे); शेयरों का खुला म्यूचुअल फंड "टीकेबी बीएनपी पारिबा - रूसी धातुकर्म और मैकेनिकल इंजीनियरिंग" (फंड के ट्रस्ट प्रबंधन के नियम 13 सितंबर, 2005 को नंबर 0404-75408026 के तहत रूस की संघीय वित्तीय बाजार सेवा द्वारा पंजीकृत किए गए थे); शेयरों का खुला म्यूचुअल फंड "टीकेबी बीएनपी पारिबा - प्रीमियम। इक्विटी फंड" (फंड के ट्रस्ट प्रबंधन के नियम 28 फरवरी 2006 को रूस की संघीय वित्तीय बाजार सेवा द्वारा संख्या 0478-75408434 के तहत पंजीकृत किए गए थे); शेयरों का खुला म्यूचुअल फंड "टीकेबी बीएनपी पारिबा - रूसी उपभोक्ता क्षेत्र" (फंड के ट्रस्ट प्रबंधन के नियम 8 नवंबर, 2007 को नंबर 1074-58228736 के तहत रूस की संघीय वित्तीय बाजार सेवा द्वारा पंजीकृत किए गए थे); शेयरों का खुला म्यूचुअल फंड "टीकेबी बीएनपी पारिबा - शेयर फंड 2" (फंड के ट्रस्ट प्रबंधन के नियम रूस की संघीय वित्तीय बाजार सेवा द्वारा 20 सितंबर, 2007 को संख्या 0989-94131910 के तहत पंजीकृत हैं); मिश्रित निवेश का ओपन-एंड म्यूचुअल निवेश फंड "टीकेबी बीएनपी पारिबा - मिश्रित निवेश फंड 2" (फंड के ट्रस्ट प्रबंधन के नियम रूस की संघीय वित्तीय बाजार सेवा द्वारा 20 सितंबर, 2007 को संख्या 0990-94131837 के तहत पंजीकृत किए गए थे)।

(फोटो: पर्सनल आर्काइव से)

टीकेबी इन्वेस्टमेंट पार्टनर्स के निवेश के प्रबंध निदेशक व्लादिमीर त्सुप्रोव लगभग 300 बिलियन रूबल के निवेश पोर्टफोलियो के लिए जिम्मेदार हैं। उनके नेतृत्व में, 2015 में कंपनी की संपत्ति की मात्रा में 128% की वृद्धि हुई, जिसने इसे सबसे बड़ी रूसी प्रबंधन कंपनियों में चौथे स्थान पर ला दिया, और विदेशी मुद्रा बांड का म्यूचुअल फंड पांच में रूसी बाजार पर दूसरा सबसे अधिक लाभदायक फंड बन गया। साल। त्सुप्रोव ने आरबीसी को बताया कि बड़े पैसे का प्रबंधन कैसे किया जाए, इसे सेंट पीटर्सबर्ग से करना बेहतर क्यों है और रूसी अर्थव्यवस्था का क्या होगा।

"मास्को बहुत शोर है"

• वित्तीय उद्योग के लिए मेरा रास्ताबहुत छोटा था: मैंने सेंट पीटर्सबर्ग यूनिवर्सिटी ऑफ इकोनॉमिक्स एंड फाइनेंस से स्नातक की उपाधि प्राप्त की, जहां मैंने सिक्योरिटीज विभाग में अध्ययन किया, और फिर जल्दी ही कैरियर की सीढ़ी के सभी चरणों को पार कर लिया - इक्विटी विश्लेषक से लेकर निवेश के प्रबंध निदेशक तक।
• जब मैंने अपना करियर शुरू किया था 1998 में, मुझे अपनी गलतियों और अपने आस-पास के लोगों की गलतियों से सीखना पड़ा। निवेश के क्षेत्र में मेरा कोई अधिकार नहीं है, लेकिन मैं किसी भी दिलचस्प अनुभव पर ध्यान देता हूं।
• मैं दस वर्षों से अधिक समय से संपत्ति का प्रबंधन कर रहा हूं, सेंट पीटर्सबर्ग में होने के साथ-साथ मेरी टीम भी, जो किसी भी तरह से प्रक्रिया की दक्षता को प्रभावित नहीं करती है। इसके अलावा, यह प्रबंधक को लगातार घेरे रहने वाले अनावश्यक शोर को समाप्त कर देता है। मॉस्को में निवेश का स्थान, उबल रहा है और अफवाहों से भरा हुआ है, धारणा धूमिल है और काम से ध्यान भटका सकता है। इससे दूर रहना ही स्वास्थ्यवर्धक है।
• मैं एक ट्रस्टी हूं, जिसका अर्थ है कि मैं ग्राहक और वर्तमान कानून द्वारा निर्धारित सख्त सीमाओं के भीतर काम करता हूं। मेरे दो मुख्य कार्य हैं: पहला है चुने हुए बाजार में टीम के उच्च-गुणवत्ता वाले काम को सुनिश्चित करना, दूसरा है उस बाजार में काम करने से इनकार करना जिसके लिए मेरे पास कोई विशेषज्ञता नहीं है। किसी कारण से, बाद वाले को आमतौर पर रूस में नजरअंदाज कर दिया जाता है।
• प्रबंधक में अद्वितीय क्षमताएं होती हैं- वह उन परिस्थितियों में तुरंत निर्णय लेता है जब दूसरों को बहुत कम जानकारी होती है। पूर्ण अनिश्चितता की स्थिति में हम आसानी से लाखों डॉलर का दांव लगा सकते हैं। लेकिन मुझे पता होना चाहिए कि कब रुकना है: भले ही किसी लेन-देन से संभावित आय बहुत बड़ी हो, मुझे इसमें जोखिम की अनुमति से अधिक पैसा निवेश करने का अधिकार नहीं है। जो लोग इस नियम का पालन नहीं करते उनका अंत सदैव एक ही प्रकार का होता है - दिवालियेपन का।

व्लादिमीर त्सुप्रोव

1976 में लेनिनग्राद में पैदा हुए। वित्त और क्रेडिट में डिग्री के साथ सेंट पीटर्सबर्ग स्टेट यूनिवर्सिटी ऑफ इकोनॉमिक्स एंड फाइनेंस से स्नातक की उपाधि प्राप्त की। 1998 से निवेश व्यवसाय में काम करता है। 2000 में, उन्होंने वेब-इन्वेस्ट बैंक में विश्लेषणात्मक विभाग का नेतृत्व किया, और 2002 में उन्होंने प्रबंधन कंपनी केआईटी फाइनेंस के उप महा निदेशक का पद संभाला। 2003-2005 में, त्सुप्रोव ने राष्ट्रीय विकास बैंक में वरिष्ठ पदों पर कार्य किया। 2005 में, वह परिसंपत्ति प्रबंधन विभाग के निदेशक के रूप में केआईटी फाइनेंस मैनेजमेंट कंपनी में लौट आए। आज वह टीकेबी इन्वेस्टमेंट पार्टनर्स में निवेश के प्रबंध निदेशक हैं।

• प्रबंधक का मुख्य सिद्धांत- समझें कि क्या करने की आवश्यकता है, क्यों और क्या जोखिम उत्पन्न होते हैं। निर्णय लेने के लिए आवश्यक जानकारी प्राप्त करने की क्षमता के साथ इन कारकों का सुनहरा संयोजन, सफलता की कुंजी है। आप इस मामले में हमेशा के लिए सुधार कर सकते हैं.
• हमारी कंपनी मेंनिवेश प्रक्रिया लगातार विकसित हो रही है, और अब दो दृष्टिकोण भी एक दूसरे के साथ प्रतिस्पर्धा कर रहे हैं। एक कंपनी के शेयरों के मूल्य का आकलन करते समय उसके भविष्य के नकदी प्रवाह की स्थिरता की गणना पर आधारित है, दूसरा मूल्य निवेश विधियों पर आधारित है, जब कंपनी के मूल्य का अनुमान ऐतिहासिक डेटा के आधार पर लगाया जाता है।
• हम विश्वास का संकट देखते हैंप्रबंधकों को. लोग अन्य लोगों को पैसा नहीं देना चाहते हैं, जैसा कि उन्हें लगता है, अपनी बचत को किसी प्रकार के ब्लैक बॉक्स में डालते हैं, स्वयं उसमें से कूपन काटते हैं, और निवेशक को "जैसा होता है" वैसा ही मिलता है।

"अर्थव्यवस्था स्थिर विकास की ओर नहीं लौटेगी"

• स्पष्ट निवेश विचारहो नहीं सकता। अरबों रूबल और अरबों डॉलर बाजार में घूम रहे हैं, इसलिए वे सभी विचार जो एक बार सतह पर थे, बहुत पहले ही बिक चुके हैं। यदि यह स्पष्ट होता कि अब पैसा कहां निवेश करना है, तो ये संपत्तियां तुरंत बहुत महंगी हो जाएंगी।
• 2015 में, रूसी यूरोबॉन्डरूबल के अवमूल्यन और इन प्रतिभूतियों के लिए डॉलर की कीमतों में वृद्धि दोनों से लाभप्रदता प्राप्त हुई। इसमें प्रबंधकों की कोई बड़ी योग्यता नहीं है, क्योंकि जो लोग ऐसे फंडों का प्रबंधन करते थे वे रूबल की गिरावट और अमेरिकी मुद्रा की वृद्धि से "दूर चले गए"। इसलिए, यदि आप किसी यूरोबॉन्ड पोर्टफोलियो मैनेजर की प्रशंसा करना चाहते हैं, तो आपको लाभप्रदता पर नहीं, बल्कि प्रतिस्पर्धियों या बेंचमार्क की तुलना में उसने कैसा प्रदर्शन किया है, इस पर गौर करना चाहिए।
• इस वर्ष यूरोबॉन्ड जारी होने की संभावना नहीं है 2015 की तरह ही आकर्षक। बांड की कीमत में पहले ही काफी बढ़ोतरी हो चुकी है। इस वृद्धि को जारी रखने के लिए, उन्हें शून्य लाभप्रदता तक पहुंचना होगा, लेकिन यह असंभव है। इसलिए, अब हम अतिरिक्त लाभ प्राप्त करने के बारे में बात नहीं कर रहे हैं, बल्कि जमा से अधिक लाभप्रदता दिखाने के बारे में बात कर रहे हैं।

"टीकेबी इन्वेस्टमेंट पार्टनर्स - करेंसी बॉन्ड फंड"

शुद्ध संपत्ति का मूल्य (30 मई 2016 तक) 439.2 मिलियन रूबल है, शेयर 27.3 हजार रूबल है। रूस और सीआईएस देशों के जारीकर्ताओं के सरकारी और कॉर्पोरेट यूरोबॉन्ड में निवेश करता है जो अंतरराष्ट्रीय बाजारों में उपलब्ध हैं, साथ ही मुद्रा बांड में भी, जिसके लिए रूस और सीआईएस देशों की कंपनियां गारंटर के रूप में कार्य करती हैं। इन्वेस्टफंड्स के अनुसार, यह पांच वर्षों के लिए रूसी बाजार (सक्रिय रूप से कारोबार करने वालों के बीच) पर सबसे अधिक लाभदायक म्यूचुअल फंड बन गया है। उनका रिजल्ट (31 दिसंबर 2015 तक) 150.84% ​​है। वहीं, 2015 में फंड ने 38.03% का रिटर्न दिखाया था।

• यूरोबॉन्ड म्यूचुअल फंड में महत्वपूर्ण लागत लगती हैजमा की तुलना में - प्रति वर्ष 2% से अधिक। लाभप्रदता के मामले में विदेशी मुद्रा में 2% प्रति वर्ष की दर वाली जमा राशि से बेहतर प्रदर्शन करने के लिए, एक प्रबंधक को 5% प्रति वर्ष "गंदा" अर्जित करने की आवश्यकता होती है। फिर, लागत घटाकर, ग्राहक के लिए यह एक अच्छा परिणाम होगा। अब मैनेजर को इस बारे में सोचना है, न कि 2015 का नतीजा कैसे दोहराया जाए.
• कुछ साल पहलेएक ग्राहक प्रस्तुति में, मैंने कहा कि मुझे MICEX सूचकांक में उल्लेखनीय वृद्धि का कोई अवसर नहीं दिख रहा है और समझ नहीं आ रहा है कि इसका कारण क्या हो सकता है। और फिर यह "वहां से पहुंचा जहां हमने इसकी उम्मीद नहीं की थी": रूबल के दो गुना से अधिक अवमूल्यन ने रूबल सूचकांक को नई ऊंचाइयों पर पहुंचा दिया। आज, रूसी स्टॉक की कीमतों को प्रभावित करने वाले मुख्य कारक रूबल विनिमय दर और ब्याज दरों की गतिशीलता हैं।
• अब जो मायने रखता है वह यह नहीं है कि रूसी अर्थव्यवस्था में क्या हैनीचे से उछलने का मौका। महत्वपूर्ण बात यह है कि उछलने की कोई जगह नहीं है: गुरुत्वाकर्षण बल हमें पीछे खींच लेगा। रूसी अर्थव्यवस्था स्थिर हो सकती है और 1-2% तक बढ़ सकती है, लेकिन यह एक स्थायी उर्ध्वगामी गति नहीं होगी। अर्थव्यवस्था स्थिर विकास की ओर नहीं लौटेगी और दीर्घावधि में इसमें गिरावट जारी रह सकती है। इसे साबित करना काफी मुश्किल है, क्योंकि यह पहले से ही अंतर्ज्ञान के स्तर पर महसूस किया जाता है।

टीकेबी इन्वेस्टमेंट पार्टनर्स के निवेश के प्रबंध निदेशक व्लादिमीर त्सुप्रोव (फोटो: पर्सनल आर्काइव से)

"कचरा साफ़ करना सीखें"

• हम परिस्थितियों में रहते हैंअव्यवस्थित सूचना स्थान. निवेश उद्योग, सबसे जटिल में से एक होने के नाते, हद तक बिखरा हुआ है। यहां तक ​​कि सोनी, निकॉन और कैनन निगमों में भी, नए डिजिटल कैमरों में क्या तकनीकी विशेषताएं होनी चाहिए, इसका निर्णय विपणन विभागों द्वारा किया जाता है। इस सूचना कचरे को साफ़ करना सीखें। अगर यह मुश्किल है तो बैंक डिपॉजिट में निवेश करें।
• उत्तर देने योग्य पहला प्रश्न है- यह वह मुद्रा है जिसमें आप निवेश करेंगे। आपको यह भी समझने की जरूरत है कि निवेश पोर्टफोलियो किस अवधि के लिए बनाया जा रहा है। इन दो सवालों के जवाब देने के बाद, आप पहले से ही उन परिसंपत्तियों के बारे में सोच सकते हैं जिनमें आप पैसा निवेश करेंगे।
• यदि आप विदेशी मुद्रा बचत चाहते हैं, लेकिन बैंक जमा के रूप में नहीं, तो आपको विदेशी मुद्रा उपकरणों में निवेश करने वाले म्यूचुअल फंड पर ध्यान देना चाहिए। वे अच्छे हैं क्योंकि आपको मुद्रा पुनर्मूल्यांकन पर आयकर नहीं देना पड़ता है। यह ऐसे म्यूचुअल फंडों में शेयरों की तुलना ब्रोकरेज खाते पर यूरोबॉन्ड खरीदने से अनुकूल रूप से करता है। और यदि विदेशी मुद्रा जमा पर अतिरिक्त कर लगाया जाता है, तो यह उपकरण विदेशी मुद्रा में पैसा बचाने का सबसे अच्छा तरीका बन जाएगा
• उसके साथ याद रखें 1 जनवरी 2015, यदि आप तीन साल से अधिक समय के लिए किसी म्यूचुअल फंड में निवेश करते हैं तो आपके पास भविष्य में कर कटौती (13% व्यक्तिगत आयकर का भुगतान नहीं) प्राप्त करने का अवसर है। यह एक बहुत ही गंभीर लाभ है जो निवेश साधन के रूप में म्यूचुअल फंड के आकर्षण को महत्वपूर्ण रूप से बढ़ाता है।

"टीकेबी निवेश भागीदार"

पहले - टीकेबी बीएनपी पारिबा इन्वेस्टमेंट पार्टनर्स, केआईटी फाइनेंस और केआईटी फोर्टिस इन्वेस्टमेंट्स। 2002 से ट्रस्ट प्रबंधन बाजार में काम कर रहा है। 2015 तक, यह रूस में विदेशी पूंजी वाली सबसे बड़ी प्रबंधन कंपनी थी, इसके मालिक फ्रेंच बीएनपी पारिबा इन्वेस्टमेंट पार्टनर्स और रूसी रेलवे की वित्तीय संरचनाएं थीं। जुलाई 2015 में, उन्होंने अपने शेयर अलोर समूह की कंपनियों के प्रमुख अनातोली गैवरिलेंको को बेच दिए।

विदेशी पूंजी वाली सबसे बड़ी प्रबंधन कंपनी, टीकेबी बीएनपी पारिबा इन्वेस्टमेंट पार्टनर्स ने मालिक बदल दिए हैं। कोमर्सेंट लिखते हैं, रूसी रेलवे और फ्रांसीसी बीएनपी पारिबा इन्वेस्टमेंट पार्टनर्स की वित्तीय संरचनाओं ने अपने शेयर अलोर समूह की कंपनियों के प्रमुख अनातोली गैवरिलेंको को बेच दिए, जो गैर-राज्य पेंशन फंड (एनपीएफ) के समेककों में से एक हैं।

टीकेबी बीएनपी पारिबा इन्वेस्टमेंट पार्टनर्स के महानिदेशक व्लादिमीर किरिलोव ने जानकारी की पुष्टि की, "कंपनी पूरी तरह से रूसी शेयरधारक अनातोली गैवरिलेंको के नियंत्रण में आ रही है, लेनदेन पहले ही पूरा हो चुका है।" गैवरिलेंको इस अधिग्रहण को "प्रभावी प्रबंधन और बड़ी मात्रा में धन के साथ" एक अच्छी कंपनी के रूप में मूल्यांकन करते हैं, जिससे उन्हें उम्मीद है कि "रूसी अर्थव्यवस्था के लिए उपयोगी होगा।"

टीकेबी बीएनपी पारिबा इन्वेस्टमेंट पार्टनर्स (मूल रूप से केआईटी फाइनेंस, फिर केआईटी फोर्टिस इन्वेस्टमेंट्स) 2002 से ट्रस्ट प्रबंधन बाजार में काम कर रहे हैं और शीर्ष 10 सबसे बड़ी रूसी प्रबंधन कंपनियों में से एक है। कंपनी के अनुसार, 30 अप्रैल 2015 तक, प्रबंधन और परामर्श के तहत शुद्ध संपत्ति की कुल मात्रा 153 बिलियन रूबल से अधिक हो गई। प्रकाशन के अनुसार, वर्ष की शुरुआत में, निवेश पोर्टफोलियो के एक तिहाई हिस्से में विदेशी निवेशकों के फंड शामिल थे। 2014 के लिए ट्रस्ट प्रबंधन सेवाओं से राजस्व 562 मिलियन रूबल से अधिक हो गया।

प्रबंधन कंपनी में हिस्सेदारी की बिक्री का कारण, एनपीएफ ब्लागोसोस्टॉयनी (रूसी रेलवे द्वारा नियंत्रित) के कार्यकारी निदेशक, यूरी नोवोझिलोव ने पेंशन रिजर्व के प्रबंधन पर ध्यान केंद्रित करने के फंड के निर्णय को बताया। “उन्हें प्रबंधित करने के लिए, हमारे पास ऐसी कंपनियाँ हैं जिनके साथ हमने ऐतिहासिक रूप से सहयोग किया है। "टीकेबी बीएनपी पारिबा ने पेंशन बचत के साथ काम किया और बाजार परिसंपत्तियों के प्रबंधन पर ध्यान केंद्रित किया, और पेंशन बचत बाजार के नेताओं ने हमें एक अच्छा प्रस्ताव दिया," उन्होंने समझाया।

प्रतिभागियों ने लेनदेन की कीमत का खुलासा नहीं किया, लेकिन, एक पक्ष के करीबी सूत्रों के अनुसार, यह कंपनी की पूंजी (लगभग 800 मिलियन रूबल) के स्तर पर निर्धारित किया गया था। विशेषज्ञों का कहना है कि यह ज्यादा नहीं है, प्रबंधन के तहत संपत्तियों का केवल 0.5% है, जबकि औसतन प्रबंधन कंपनियां संपत्तियों का 1-2% अनुमान लगाती हैं। स्थिति से परिचित एक सूत्र ने कहा, "इस बात की बहुत संभावना है कि विदेशी कंपनी की बिक्री के साथ-साथ अधिकांश संपत्ति वापस ले लेंगे।"

हालाँकि, व्लादिमीर किरिलोव के अनुसार, कंपनी पहले की तरह उन्हीं क्षेत्रों का विकास जारी रखेगी - संस्थागत निवेशकों के फंड का प्रबंधन और विदेशी फंड के प्रबंधन पर परामर्श। किरिलोव ने कहा, "शेयरधारकों के बदलाव के बाद भी कर्मचारियों को बरकरार रखा जाएगा और कंपनी स्वायत्त रूप से काम करेगी।" अनातोली गैवरिलेंको, जो तीन बड़े गैर-राज्य पेंशन फंड (केआईटी फाइनेंस, हेरिटेज, प्रोमैग्रोफॉन्ड) के शेयरधारक हैं, स्वीकार करते हैं कि अधिग्रहीत प्रबंधन कंपनी पेंशन बचत के प्रबंधन में शामिल होगी।

बाज़ार भागीदार कंपनी की बिक्री का नकारात्मक मूल्यांकन करते हैं। अल्फ़ा कैपिटल के सीईओ इरीना क्रिवोशीवा की शिकायत है, "यह विदेशी पूंजी और काम के एक दिलचस्प मॉडल वाली आखिरी कंपनियों में से एक थी, जिसमें रूसी टीम ने बीएनपी पारिबा के पैसे का प्रबंधन किया था।" "टीकेबी बीएनपी पारिबा उन कुछ ईमानदार और बाजार खिलाड़ियों में से एक है जिनके साथ प्रतिस्पर्धा करना दिलचस्प है, लेकिन अब इसे एक बंद संरचना में बेच दिया गया है, और यह स्पष्ट नहीं है कि यह आगे कैसे विकसित होगा," एंटोन राखमनोव, सीईओ कहते हैं सर्बैंक एसेट मैनेजमेंट। उनकी राय में, सौदे में मुख्य भूमिका भू-राजनीतिक कारक और विदेशी कंपनी की "रूस में अपना व्यवसाय बंद करने" की इच्छा ने निभाई थी।